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Como o Banco Europeu de Investimento está sob pressão para reformular os empréstimos para infraestruturas
11 março 2024
O EIB está sob crescente pressão para mudar seus critérios para empréstimos aos maiores projetos de infraestrutura da Europa. Lucy Barnard descobre que tipo de projetos se beneficiarão - e quem pode perder.
Em um mundo onde os bancos estão enfrentando cada vez mais escrutínio sobre seus empréstimos, o Banco Europeu de Investimento, o braço de empréstimos da União Europeia (UE), deve fazer algumas escolhas difíceis.
O banco sediado em Luxemburgo, que foi fundado em 1958 com o mandato de emprestar no interesse público, fornecendo empréstimos a projetos e regiões que, de outra forma, teriam dificuldade em obter apoio de financiadores comerciais, é de propriedade conjunta dos 27 estados-membros da UE.
Nos últimos 66 anos, o banco cresceu rapidamente, tornando-se o maior banco público de desenvolvimento do mundo � maior até que o Banco Mundial e fornecendo empréstimos que abrangem todas as esferas da vida, desde o sistema europeu de navegação por satélite Galileo até o desenvolvimento da vacina contra a covid da BioNTech.

Nos últimos anos, o banco cresceu ainda mais em importância política, à medida que países da UE com dificuldades financeiras o recorreram para financiar investimentos.
“O BEI apoia projetos que fazem uma contribuição significativa para o crescimento, emprego, coesão regional e sustentabilidade ambiental, na Europa e além�, diz Nathalie Climence, chefe de financiamento corporativo do Banco Europeu de Investimento na França, Irlanda e Benelux. “O BEI pode apoiar empresas de todos os tamanhos que buscam financiamento para projetos de investimento alinhados com as prioridades políticas da UE.�
Uma das principais áreas em que o banco atua é o desenvolvimento de infraestrutura europeia, com projetos anteriores incluindo um empréstimo de £ 200 milhões para a construção da primeira seção da ligação ferroviária do úԱ do Canal da Mancha, um total de � 1,8 bilhão em empréstimos para o desenvolvimento da ligação fixa de Őresund entre a Dinamarca e a Suécia, um empréstimo de � 200 milhões para a ligação fixa do Cinturão de Fehmarn e � 2 bilhões em empréstimos para a construção do Grand Paris Express.
“[Os empréstimos do BEI que recebemos] são particularmente adequados aos requisitos da Société du Grand Paris�, disse Philippe Yvin, presidente do conselho executivo da Société du Grand Paris em 2017, quando a segunda parcela de � 1 bilhão do financiamento do BEI para o projeto foi anunciada. “O modelo geral de financiamento do Grand Paris Express é baseado em empréstimos de longo prazo, apoiados por receitas fiscais de cerca de � 550 milhões por ano em apoio a um investimento estratégico para a França.�
Como uma organização sem fins lucrativos apoiada por 27 países soberanos, os bancos desfrutam de uma classificação de crédito AAA, permitindo que eles tomem dinheiro emprestado barato nos mercados internacionais e o emprestem a taxas de juros extremamente baixas por longos períodos de tempo. O banco tem um balanço total de � 544 bilhões e um capital subscrito de � 249 bilhões.
Financiamento de infraestruturas do BEI
Historicamente, uma das principais funções do banco tem sido canalizar o dinheiro barato que ele levanta como resultado dessa classificação AAA para o tipo de grandes projetos de infraestrutura que promovem as economias de seus estados-membros e aproximam os europeus. O banco tem apoiado particularmente a Rede Transeuropeia de Transportes da UE, uma rede de ferrovias, estradas e hidrovias projetada para facilitar as viagens e a movimentação de mercadorias entre os estados-membros, além de historicamente financiar aeroportos, gasodutos, usinas de energia e represas.
Desde a virada do século, o banco também vem sofrendo crescente pressão para financiar projetos alinhados aos esforços da UE para enfrentar as mudanças climáticas. Até 2025, o banco diz que quer que metade de sua atividade de empréstimo apoie projetos "verdes", para ajudar a alavancar � 1 trilhão em investimentos até 2030.
No entanto, esses objetivos gêmeos nem sempre se encaixam facilmente. Nos últimos cinco anos, o banco tem sofrido crescente pressão para cumprir seu mandato social e ambiental de "emprestar para o bem público".
Em 2019, anunciou que estava eliminando gradualmente os empréstimos para projetos de combustíveis fósseis e, em 2021, reforçou isso para impedir qualquer empréstimo para empresas poluidoras que queiram financiar projetos de baixo carbono. Ao mesmo tempo, o banco disse que não apoiaria mais projetos de expansão de aeroportos.
“O BEI foi o primeiro banco multilateral a considerar não apenas o impacto climático dos projetos que financia, mas também a atividade mais ampla dos tomadores de empréstimo�, diz Climence. “Garantimos que os projetos financiados pelo BEI não estejam apenas alinhados com o Acordo de Paris, mas também que a parte que toma o empréstimo esteja tomando medidas para descarbonizar a atividade empresarial e fortalecer a resiliência às mudanças climáticas.�
Então, em 2022, o banco deu um passo além, anunciando testes mais rigorosos para projetos de infraestrutura rodoviária que custam mais de � 25 milhões, o que combina um custo estimado de emissões de carbono e provável congestionamento de tráfego. Os pedidos de financiamento para esses projetos agora devem ser decididos pelo comitê de gestão e pelo conselho de administração do BEI, composto por representantes dos estados-membros da UE.
Em vez disso, o BEI diz que está aumentando seu financiamento para projetos de infraestrutura mais verdes, especialmente conexões ferroviárias, metrôs urbanos e projetos de energia renovável.
Os beneficiários recentes incluem a Região da Capital de Bruxelas, na Bélgica, que recebeu um empréstimo de � 475 milhões em janeiro para apoiar a transformação da linha 3 do metrô da cidade e um acordo de empréstimo de � 250 milhões em dezembro com a 2TDK para cofinanciar a construção de uma segunda linha ferroviária na Eslovênia.
No entanto, apesar dessas medidas, o banco ainda atrai críticas de um número crescente de organizações não governamentais que argumentam que o banco poderia estar usando melhor o dinheiro público europeu.
Em janeiro de 2024, a economista e política espanhola Nadia Calviňo tornou-se presidente do BEI, substituindo o banqueiro alemão Werner Hoyer após 12 anos e se tornando a primeira mulher a liderar a instituição.
Os manifestantes pedem mudanças
Os ativistas estão pedindo a Calviňo que garanta que o banco use sua influência financeira para mudar o tipo de projetos de infraestrutura aos quais o banco empresta.
Frank Vanaerschot, diretor da Counter Balance, uma ONG que faz campanha por maior transparência e responsabilização nos bancos públicos europeus, diz que, no ano passado, mais da metade dos empréstimos do BEI (� 39 bilhões) foram para instituições financeiras e corporações, acabando por "encher os bolsos de acionistas ricos".
“Calviňo assume o comando do BEI em um momento crítico para a Europa�, ele diz. “Ela deve aproveitar o momento e fazer uma transição justa fundamental para as ambições climáticas do banco. Até agora, o BEI forneceu apoio significativo às grandes empresas, colocando os lucros corporativos acima das pessoas�, ele diz. “Para mudar isso, o banco deve usar seus � 248 bilhões de capital subscrito para financiar serviços essenciais ecologicamente corretos, como habitação pública e energia para os cidadãos e contribuintes da UE que, em última análise, são donos do banco.�
Outra crítica frequentemente feita ao BEI é que ele não divulga informações suficientes sobre muitas de suas decisões de financiamento quando comparado a outras agências de desenvolvimento e instituições financeiras públicas.
De acordo com a Publish What You Fund, uma organização sediada no Reino Unido que promove a transparência entre os principais doadores do mundo, em 2022 o BEI recebeu uma pontuação de transparência de 56,2% por seus esforços de transparência � inferior à do Banco Mundial, da Organização Mundial da Saúde e da Fundação Gates.
Em 2022, o Provedor de Justiça da UE apelou ao BEI para adotar uma “abordagem mais ambiciosa à sua prática de divulgação� depois de três organizações de campanha, ClientEarth, CEE Bankwatch Network e Counter Balance terem reclamado que o banco tinha tornado impossível verificar as suas alegações de ter dedicado 27,6 mil milhões de euros a projetos de ação climática e sustentabilidade em 2021.
Por sua vez, Climence ressalta que o BEI empresta a uma ampla gama de tomadores, desde grandes corporações e empresas estatais até pequenas startups, e publica listas de tomadores em seu site.
Em termos práticos, no entanto, o financiamento do BEI para PMEs é administrado por meio de uma longa lista de intermediários financeiros em toda a UE e além, e apenas empresas de médio porte e grandes empresas que buscam empréstimos de � 40 milhões a � 50 milhões são negociadas diretamente pelo banco.
“O BEI fornece empréstimos com duração de aproximadamente quatro a vinte anos, dependendo da vida econômica dos ativos a serem financiados�, diz Climence. “As taxas de empréstimo também variam de acordo com aspectos específicos, como moedas emprestadas, valor, duração e momento do desembolso. A contribuição do BEI para o custo de um projeto é limitada a 50% do valor total estabelecido durante a avaliação.�
“Para um empréstimo direto, uma avaliação de projeto deve ser realizada pelas equipes de engenheiros, economistas e analistas financeiros do Banco�, ela acrescenta. “Os critérios são tipicamente adaptados a cada projeto específico. O mutuário precisa fornecer um programa de investimento detalhado para um período específico.�
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