Tarifas propostas por Trump sobre aço e alumínio despertam preocupação na indústria

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Após evitar uma guerra comercial em larga escala com o 䲹Բá e o é澱 no início deste mês, a administração Trump está agora apresentando planos para aplicar uma taxa de 25%, ou tarifa, sobre aço e alumínio importados para os EUA dos dois países norte-americanos. A indústria está respondendo lentamente à proposta, com o sentimento em grande parte de desaprovação do plano.

Donald Trump discute tarifas sobre aço e alumínio na Casa Branca (Imagem: REUTERS/Kevin Lamarque) O presidente dos EUA, Donald Trump, lê sobre tarifas sobre aço e alumínio, enquanto Howard Lutnick está ao fundo, no Salão Oval da Casa Branca em Washington DC, EUA, 10 de fevereiro de 2025. (Imagem: REUTERS/Kevin Lamarque)

De economistas a auditores e representantes da indústria siderúrgica dos EUA, especialistas estão alertando o governo Trump e o público sobre as possíveis armadilhas que tal política pode criar.

Doug Carlson, CEO da National Utility Contractors Association (NUCA), pediu ao presidente Trump para “reconsiderar� sua abordagem.

“A NUCA pede que o governo Trump reconsidere as tarifas pendentes sobre aço e alumínio, pelo menos com relação aos materiais usados em projetos de infraestrutura doméstica�, ele escreveu. ““As tarifas que estão por vir só vão atrasar projetos de infraestrutura críticos e aumentar seus custos para o contribuinte. Grande parte da infraestrutura subterrânea dos Estados Unidos depende da EPA e de outros fundos de recursos governamentais para construir ou reparar seus projetos de água e esgoto.�

Doug Carlson, NUCA Doug Carlson, NUCA

A NUCA é uma organização comercial que representa empresas de construção sediadas nos EUA nos segmentos de escavação, serviços públicos e telecomunicações.

Carlson disse que, em sua opinião, o objetivo final das tarifas (repatriar a produção dos materiais nos EUA) pode ser equivocado.

“Grande parte do nosso trabalho financiado pelo governo federal por meio de leis recentes de infraestrutura já está sujeito a requisitos de fornecimento de ferro e aço nacionais�, disse ele. “A indústria de construção dos Estados Unidos já apoia � por meio de práticas e regulamentações 'Buy America' � o uso de produtos fabricados nos Estados Unidos, e encorajamos a Administração a examinar os obstáculos regulatórios que impulsionam a fabricação de produtos demandados pela indústria no exterior.�

A Associação de Fabricantes de Equipamentos (AEM) disse que seu segmento representativo estava “alarmado�.

“Os fabricantes de equipamentos estão alarmados com a decisão da administração Trump de impor tarifas abrangentes sobre aço e alumínio, o que aumentará ainda mais as tensões comerciais e aumentará a incerteza econômica global�, disse a AEM. “Esta rodada de tarifas e as tarifas retaliatórias que se seguirão aumentarão o preço do aço e do alumínio domesticamente e elevarão o custo de fabricação de equipamentos na América.�

Brian Kassalen, diretor da empresa de serviços profissionais Baker Tilly, sediada nos EUA, foi direto ao ponto.

“O ponto principal é que as tarifas são uma virada de jogo para a construção � e não de uma forma positiva�, disse ele.

Como as tarifas sobre aço e alumínio impactariam a construção nos EUA?
Lingotes de alumínio e rolos de aço (Imagem: Adobe Stock) Lingotes de alumínio e rolos de aço armazenados em um cais. (Imagem: Adobe Stock)

Kassalen acrescentou: “Tarifas podem significar custos mais altos em matérias-primas como aço e alumínio. Isso afeta diretamente os orçamentos de projetos de construção e as cadeias de suprimentos. As tarifas propostas e recentemente promulgadas estão criando caos no processo de licitação e estimativa de construção.�

A AEM sugeriu que as consequências das tarifas têm sido claras ao longo da história e são amplamente negativas.

“Temos sido claros sobre os danos que as tarifas sobre insumos críticos de fabricação infligirão aos fabricantes de equipamentos e aos 2,3 milhões de homens e mulheres que constroem equipamentos na América�, disse a AEM. “As tarifas já contribuíram para preços mais altos de insumos, interromperam cadeias de suprimentos e criaram incerteza para os fabricantes de equipamentos.

“A decisão de impor tarifas sobre todas as importações de aço e alumínio para os Estados Unidos aumentará significativamente o custo de produção de equipamentos nos [EUA] em até 7% e colocará os empregos americanos em risco.�

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A Morningstar DBRS � uma agência global de classificação de crédito sediada no 䲹Բá e a quarta maior do mundo � também encontrou poucos aspectos positivos nas tarifas propostas por Trump sobre os metais.

“[As tarifas propostas] desencadearam um aumento nos preços das ações dos produtores de aço e alumínio dos EUA, mas simultaneamente alimentaram preocupações sobre a lucratividade ou mesmo a viabilidade de muitos futuros projetos de capital nos EUA.�

A Morningstar observou que os atuais projetos de construção provavelmente serão “isolados do impacto� das tarifas, mas observou que os futuros inícios podem ser prejudicados por aumentos de preços.

“Projetos de infraestrutura civil ou social são� esperados para serem diretamente afetados�, disse a empresa. “Tarifas mais altas inflarão os custos dos contratantes dos EUA que dependem de materiais provenientes do 䲹Բá ou do é澱.

“A indústria de construção dos EUA provavelmente sofrerá pelo menos uma interrupção temporária na cadeia de suprimentos se um acordo não puder ser alcançado no curto prazo. Isso pode ser particularmente preocupante para projetos sendo entregues sob contratos de construção de preço fixo que já sofreram com alta inflação e problemas de escassez de mão de obra nos últimos anos.�

A Morningstar observou, no entanto, que em alguns casos o impacto poderia ser menos dramático.

“Diferentes estados têm diferentes níveis de dependência de aço e alumínio importados. Por exemplo, Illinois e Nova York têm uma dependência relativamente alta de aço e alumínio importados para construção, enquanto Indiana e Alabama têm uma baixa dependência� devido a produções domésticas, disse Morningstar.

Kassalen, da Baker Tilly, observou possíveis obstáculos para o segmento de construção residencial.

“Além da estrutura e do revestimento externo, aço ou alumínio são frequentemente usados em partes de uma casa, como caixilhos de janelas e portas, eletrodomésticos e acessórios internos e sistemas de HVAC�, disse ele. “Com o aumento dos custos dos materiais, os construtores de casas podem precisar desacelerar a construção e aumentar os preços das casas, tudo isso enquanto sentem pressão nas margens de lucro.�

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Mais um segmento de construção dos EUA � infraestrutura digital, que inclui construções de data center � não deve ser excessivamente impactado, observou Morningstar. “No entanto, um impacto severo é esperado no desenvolvimento de certos projetos de energia renovável, particularmente parques eólicos.

“A recente ordem executiva do governo Trump já desferiu um golpe devastador no setor eólico offshore dos EUA, que ainda está em seus primórdios.�

Com o aço compondo mais de 70% das turbinas eólicas, a Morningstar teorizou que “tarifas dessa magnitude provavelmente aumentarão os preços das turbinas eólicas imediatamente, tornando a viabilidade econômica desses projetos questionável�.

A AEM acrescentou: “Embora apoiemos fortemente a meta do governo Trump de fortalecer nossas relações comerciais e criar termos justos e favoráveis para a América, as tarifas interromperão as cadeias de suprimentos, ameaçarão a expansão do mercado, colocarão pressão desnecessária sobre os clientes e prejudicarão nossa competitividade global�.

A produção nacional de aço/alumínio não vai mudar da noite para o dia
Bobinas de aço galvanizado movidas em um pátio de embarque (Imagem: Adobe Stock) Bobinas de aço galvanizado são movidas em um pátio de embarque. (Imagem: Adobe Stock)

Parte da ansiedade no setor em relação às tarifas para aço e alumínio é que grandes aumentos na produção nacional levariam um tempo considerável, o que poderia custar caro para alguns projetos e empresas.

“[Os construtores] poderiam tentar mudar para um fornecedor dos EUA, mas mudar de fornecedor não é fácil, e as matérias-primas dos EUA provavelmente custarão mais à medida que o mercado interno se tornar mais competitivo�, observou Kassalen.

Douglas, da NUCA, acrescentou: “Os efeitos macroeconômicos dessas novas tarifas elevarão os preços dos materiais de construção e tornarão desafiador atender à crescente demanda por componentes fabricados internamente em todos os projetos financiados por recursos públicos e privados.

“A indústria de construção da nossa nação deriva cerca de 25% do seu aço de fontes não domésticas, e os produtos especializados de ferro e aço usados em projetos de serviços públicos subterrâneos são essenciais para sua conclusão eficiente. E aproximadamente metade do alumínio da América vem de fontes estrangeiras � levará um tempo significativo para que o fornecimento doméstico alcance a demanda.�

A Morningstar também observou esse dilema, especialmente em projetos em planejamento ou pré-construção.

“Os participantes podem querer reavaliar suas estratégias de cadeia de suprimentos e buscar soluções locais alternativas para os principais insumos de construção e potencialmente colaborar com as contrapartes contratuais para revisar as alocações de risco relevantes�, disse a agência de classificação de crédito.

Assessoria para construção em diversas etapas do planejamento do projeto
Tarugos de aço empilhados em um navio (Imagem: Adobe Stock) Tarugos de aço empilhados para carregamento de um navio em um porto. (Imagem: Adobe Stock)

A Morningstar ofereceu algumas orientações para outras empresas em vários pontos do cronograma de um projeto.

“Para projetos que ainda não atingiram o fechamento financeiro, o processo de negociação pode ser atrasado, pois os contratantes serão levados a ajustar o preço do contrato ou certos termos contratuais para neutralizar o impacto das tarifas.

“Para projetos que atingiram o fechamento financeiro com base em um contrato de preço fixo ou preço máximo garantido, os contratantes podem sofrer perdas dolorosas durante a construção, a menos que os contratos existentes permitam que eles repassem taxas alfandegárias incrementais às contrapartes do contrato em tempo hábil.

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“Alternativamente, um contratante pode tentar esperar a interrupção (se considerada temporária) por meio do resequenciamento das atividades de construção, o que pode, no entanto, causar atrasos na conclusão da construção.

“Para projetos em estágio inicial de construção sob contratos de custo mais lucro, o aumento de custo pode obrigar os desenvolvedores a reavaliar a viabilidade econômica desses projetos.�

Kassalen refletiu essas sugestões, incentivando as empresas a serem ágeis.

“� possível, no curto prazo, que haja uma corrida por matérias-primas se um número significativo de construtoras e incorporadoras tentar estocar esses materiais. Também podemos ver empreiteiras renegociando contratos ou atrasando o início dos projetos�, disse ele. “A boa notícia é que há um suprimento de matérias-primas por aí. Se você já começou a trabalhar e seu projeto já começou, você provavelmente não será tão impactado.

“Para projetos de construção mais distantes, é onde os impactos podem ser sentidos. Os impactos são disruptivos, afetando tanto o construtor quanto os usuários finais.�

Informações e dados adicionais sobre aço e alumínio importados dos EUA

Os EUA dependem muito de alumínio importado: cerca de 80% é trazido de fontes estrangeiras em comparação com sua produção doméstica. A participação do 䲹Բá nas importações de alumínio dos EUA, sozinha, é de significativos 70%.

Para o aço, o número é de 25%. Os maiores exportadores de aço para os EUA são 䲹Բá, Brasil e é澱. De acordo com a Reuters, 䲹Բá e é澱 respondem por quase 40% das importações de aço dos EUA.

De acordo com uma análise da PwC (PricewaterhouseCoopers), os EUA são o segundo maior mercado de infraestrutura do mundo, com investimentos anuais em infraestrutura previstos para ultrapassar US$ 1 trilhão este ano.

“Investimentos significativos são esperados nos setores de geração de energia, petróleo e gás e transporte, todos exigindo grandes quantidades de suprimentos contínuos de metal�, acrescentou Morningstar. “Como resultado dessas tarifas, muitos projetos de capital em desenvolvimento nos EUA inevitavelmente enfrentarão pressões imediatas de custo no fornecimento de insumos de construção relevantes, potencialmente causando atrasos ou até mesmo falhas na conclusão.�

Algumas organizações veem as tarifas de aço/alumínio de Trump como algo positivo
Philip Bell, Associação de Fabricantes de Aço Philip Bell, Associação de Fabricantes de Aço

O sentimento não foi totalmente negativo, no entanto. A Steel Manufacturers Association (SMA), sediada nos EUA, disse que “receberia� tarifas sobre importações de aço.

O presidente da SMA, Philip Bell, disse: “A Steel Manufacturers Association aplaude o presidente Trump� impondo uma tarifa de 25% sobre todas as importações de aço.

“A indústria siderúrgica na América enfrenta sérias ameaças de atores estrangeiros que buscam destruir a produção doméstica. A China e outros países violam rotineiramente as leis comerciais e despejam produtos siderúrgicos altamente subsidiados nos Estados Unidos às custas dos trabalhadores americanos.

“Ao impor uma tarifa de 25% sobre as importações de aço, o presidente Trump está nivelando o campo de jogo para os fabricantes e trabalhadores americanos e ajudando a América a derrotar ameaças diretas aos nossos empregos.

“As tarifas são uma ferramenta poderosa para lutar contra o comércio injusto e o excesso de capacidade patrocinado pelo Estado em todo o mundo e obrigar outras nações a adotar uma abordagem séria ao comércio justo.

"As ações de hoje são um componente crítico do plano do presidente para restaurar a manufatura americana e fortalecer nossa segurança nacional. Adotar políticas fiscais pró-crescimento, combater o comércio injusto e uma reforma regulatória abrangente alimentará um renascimento econômico.

“Esta ação decisiva envia uma mensagem clara ao mundo: os Estados Unidos não tolerarão práticas comerciais desleais que prejudiquem os trabalhadores e as indústrias americanas.�

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