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Relat贸rios ESG e o cen谩rio geracional e regulat贸rio em mudan莽a
07 abril 2024
As gera莽玫es mais jovens querem que seus investimentos se alinhem com seus valores. As regulamenta莽玫es ESG relacionadas podem tornar isso um desafio para os OEMs.
Relatar dados ambientais, sociais e de governan莽a (ESG) 鈥� dados n茫o financeiros de uma empresa destinados a ajudar investidores e stakeholders a entender melhor se a empresa deve receber um pr锚mio de avalia莽茫o 鈥� est谩 se tornando uma realidade necess谩ria e desafiadora. Na recente reuni茫o anual da Association of Equipment Manufacturers (AEM), Dan Romito, parceiro de consultoria da empresa de servi莽os financeiros focada em energia Pickering Energy Partners, discutiu os mais recentes requisitos de relat贸rios ESG, as raz玫es por tr谩s deles e o que eles significam para OEMs de equipamentos.
Medos da aposentadoria
Dan Romito, s贸cio consultor da empresa de servi莽os financeiros focada em energia Pickering Energy Partners. (Foto: Pickering Energy Partners)De acordo com Romito, os millennials 鈥� aqueles nascidos entre 1981 e 1996 鈥� t锚m uma vis茫o de mundo dramaticamente diferente dos baby boomers, particularmente quando se trata de aposentadoria. Muitos boomers est茫o em uma idade 鈥� 55 a 73 anos 鈥� na qual j谩 est茫o aposentados ou se preparando para uma aposentadoria iminente. Esse n茫o 茅 o caso dos millennials e da gera莽茫o Z mais jovem (nascidos depois de 1997).
鈥淨uando voc锚 olha como os millennials e a Gera莽茫o Z veem o mundo, a 煤nica coisa que nos assusta de morte 茅 a aposentadoria鈥�, disse Romito. 鈥淨uando me formei na p贸s-gradua莽茫o, me casei, comprei meu primeiro apartamento e, dois meses depois, houve uma crise financeira.鈥� Ele acrescentou que o estresse dessa crise fez os millennials se preocuparem em n茫o conseguir se aposentar.
Outras estat铆sticas, como a remunera莽茫o dos CEOs, que 茅 em m茅dia 300 vezes maior que a dos trabalhadores comuns, e o decl铆nio no crescimento salarial dos graduados universit谩rios desde 2000, contribuem para a ansiedade da gera莽茫o Y em rela莽茫o 脿 aposentadoria, disse Romito.
Al茅m disso, o cen谩rio de planejamento de aposentadoria mudou para as gera莽玫es mais jovens.
鈥淨uando voc锚 est谩 falando sobre o principal ve铆culo para a aposentadoria, os millennials e a Gera莽茫o Z 鈥� n茫o temos o luxo das pens玫es鈥�, disse Romito. 鈥淓les acabaram.鈥� Ele acrescentou que 鈥渙s dias de qualquer funcion谩rio permanecer em uma empresa por 30 anos provavelmente acabaram estatisticamente.鈥�
Foco em ESG
Essas realidades fizeram com que as gera莽玫es mais jovens se concentrassem predominantemente em seus investimentos 401(k), de acordo com a apresenta莽茫o de Romito. A gera莽茫o Y e a gera莽茫o Z est茫o consistentemente ultrapassando as gera莽玫es mais velhas em termos de contribui莽玫es 401(k), com ambos os grupos tendo aumentado suas contribui莽玫es 401(k) desde 2020 a uma taxa maior do que outras gera莽玫es.
As gera莽玫es mais jovens tamb茅m est茫o mais preocupadas com quest玫es ESG. A apresenta莽茫o de Romito revelou que 70% dos millennials e da Gera莽茫o Z est茫o 鈥渕uito preocupados鈥� com o meio ambiente, contra 35% dos baby boomers. Os n煤meros s茫o semelhantes em rela莽茫o a quest玫es sociais, com 65% dos millennials/Gera莽茫o Z 鈥渕uito preocupados鈥�, em compara莽茫o com 30% dos boomers.
Como tal, os mais jovens est茫o procurando empresas que gerenciem seus planos de aposentadoria para alinhar suas estrat茅gias de investimento com considera莽玫es relacionadas a ESG. De acordo com os dados de Romito, aproximadamente 90% dos millennials/Gen Z querem que seus investimentos estejam alinhados com seus valores pessoais.
Para os gestores de ativos, isso resulta em um dif铆cil equil铆brio entre atingir um alfa consistente, ou superar o mercado, e abordar a descarboniza莽茫o e a sustentabilidade.
Desafios regulat贸rios
De acordo com Romito, o ambiente regulat贸rio n茫o est谩 fazendo nenhum favor aos investidores quando se trata de fazer investimentos s贸lidos relacionados a ESG 鈥� e, por extens茫o, 脿s empresas encarregadas de relat贸rios ESG.
鈥淎 煤nica coisa que eu quero que todos nesta sala levem disso 茅 a sigla TCFD 鈥� a for莽a-tarefa para divulga莽茫o financeira relacionada ao clima鈥�, disse Romito. A TCFD foi estabelecida pelo Conselho Internacional de Estabilidade Financeira para, de acordo com o site da TCFD, 鈥渄esenvolver recomenda莽玫es sobre os tipos de informa莽玫es que as empresas devem divulgar para dar suporte a investidores, credores e subscritores de seguros na avalia莽茫o e precifica莽茫o apropriadas de um conjunto espec铆fico de riscos 鈥� riscos relacionados 脿 mudan莽a clim谩tica鈥�.
De acordo com Romito, o TCFD agora est谩 incorporado em regulamenta莽玫es ao redor do mundo.
鈥淪eja a Calif贸rnia, seja a SEC, seja a Uni茫o Europeia 鈥� todos eles est茫o endossando essa estrutura que essencialmente descreve como uma empresa est谩 se preparando para riscos relacionados ao clima鈥�, disse ele.
Os regulamentos afetados incluem , que foram finalizadas no in铆cio de mar莽o, bem como dois projetos de lei na Calif贸rnia: o Climate Corporate Data Accountability Act (SB 253) e o Climate Related Financial Risk Disclosure Act (SB 261). Este 煤ltimo 茅 id锚ntico 脿s regras da SEC, que surpreenderam muitos ao eliminar os relat贸rios de Escopo 3. Esse n茫o 茅 o caso, no entanto, do SB 253.
鈥淥 resumo do State Bill 253 茅 que ele exige relat贸rios de Escopo 1, 2 e 3鈥�, disse Romito, acrescentando que o Escopo 3 茅 um desafio particular porque exige informa莽玫es de toda a cadeia de suprimentos de uma organiza莽茫o. 鈥淚sso se resume a um exerc铆cio de dados鈥�, disse ele. 鈥淔ornecedores maiores, empresas maiores v茫o exigir que seus fornecedores menores, vendedores menores lhes forne莽am dados, porque agora eles est茫o no gancho de uma perspectiva regulat贸ria para relat谩-los.鈥�
A qualidade dos dados 茅 importante para os investidores de uma perspectiva ESG porque os ajuda a provar aos stakeholders por que est茫o investindo nas empresas em que est茫o. (Foto: AdobeStocker por Miha Creative)A apresenta莽茫o de Romito mostrou que o SB 253 se aplicar谩 a qualquer empresa que fa莽a neg贸cios na Calif贸rnia e tenha receitas totais superiores a US$ 1 bilh茫o.
Outro obst谩culo na elabora莽茫o de relat贸rios diz respeito 脿 proced锚ncia dos dados relatados.
鈥淎s principais conclus玫es do projeto de lei da Calif贸rnia e do mandato de divulga莽茫o clim谩tica da SEC s茫o m茅tricas e metas鈥�, disse Romito, acrescentando que anedotas superficiais sobre a empresa de algu茅m n茫o ser茫o mais aceit谩veis.
鈥淎 gera莽茫o Y em particular, mas mais importante, os mercados regulat贸rios querem dados para validar o que voc锚 est谩 afirmando鈥�, ele disse. 鈥淓nt茫o, se voc锚 茅 煤nico, qu茫o 煤nico voc锚 茅? Se voc锚 tem foco em X, Y ou Z, em que grau 鈥� qual 茅 a magnitude desse foco.鈥�
De acordo com Romito, a qualidade dos dados 茅 importante para os investidores de uma perspectiva ESG porque os ajuda a provar aos stakeholders por que est茫o investindo nas empresas em que est茫o.
Falando separadamente ao Power Progress sobre valida莽茫o de dados, Romito explicou a evolu莽茫o desse requisito.
鈥淎 coleta e divulga莽茫o de dados tradicionalmente era um exerc铆cio bin谩rio: voc锚 tem os dados ou n茫o tem os dados?鈥�, ele disse. 鈥淓 se voc锚 os tivesse e os divulgasse, as pessoas simplesmente aceitavam que esse era o ponto de dados. Hoje 鈥� nos 煤ltimos tr锚s anos 鈥� os dados de emiss玫es em particular s茫o tratados como culpados at茅 que se prove a inoc锚ncia. Voc锚 tem esse ponto de dados, mas como voc锚 o obteve? Antes, ningu茅m realmente perguntava como voc锚 o obteve. Eles simplesmente presumiam ou aceitavam o ponto de dados como ele foi fornecido.鈥�
Romito disse que a divulga莽茫o de hoje exige a comunica莽茫o do m茅todo pelo qual os dados foram adquiridos.
鈥淪e voc锚 me perguntar sobre minha intensidade de metano, eu digo aqui est谩 minha intensidade de metano鈥�, ele disse. 鈥淥K, como voc锚 conseguiu isso? N贸s conseguimos por meio desse processo. Aqui est谩 a documenta莽茫o de valida莽茫o associada a isso. Voc锚 pode destrinchar isso, esse ponto de dados 茅 o ponto de dados, divirta-se destrinchando-o, porque temos 100 por cento de confian莽a nele.鈥�
Dar suporte aos requisitos de valida莽茫o de dados significa que as empresas ter茫o que fazer mudan莽as na maneira como coletam e d茫o suporte aos dados ESG que relatam.
鈥淭er uma infraestrutura em funcionamento que tenha o ponto de dados, a documenta莽茫o correspondente ou a documenta莽茫o de valida莽茫o, tudo em um local centralizado, 茅 a defini莽茫o de ter seu ato em conjunto鈥�, disse Romito.
N茫o vai embora
Romito disse que acredita que algumas empresas est茫o tendo uma falsa sensa莽茫o de seguran莽a e acreditando que esses mandatos de divulga莽茫o clim谩tica ser茫o adiados. Romito disse que n茫o acha que isso v谩 acontecer. No entanto, para empresas que est茫o um tanto paralisadas pelo que pode parecer uma tarefa intranspon铆vel no in铆cio, Romito disse que as empresas podem come莽ar adotando uma abordagem de tr锚s etapas.
鈥淓nt茫o, hoje mesmo 鈥� o que voc锚 rastreia?鈥�, ele disse em uma conversa separada com a Power Progress. E ent茫o, dentro do que rastreamos, temos 100% de confian莽a naquele n煤mero em particular? Se n茫o tivermos, como nos colocamos em uma posi莽茫o em que temos 100% de confian莽a no que rastreamos hoje?
鈥淓nt茫o comparamos o que monitoramos hoje com o que o ambiente regulat贸rio est谩 nos pedindo, e onde est茫o as lacunas, e ent茫o colocamos em pr谩tica protocolos e processos corrigidos para contabilizar ou abordar essas lacunas.鈥�
Romito disse que 茅 necess谩rio alinhar os relat贸rios com os de seus pares do setor.
鈥淥 que s茫o nossos pares, ou o que s茫o l铆deres da ind煤stria, ou o que consideramos o melhor da classe, e o que eles est茫o divulgando? E qual 茅 a lacuna entre isso?鈥�, ele disse.
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