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Em um mundo onde os bancos est茫o enfrentando cada vez mais escrut铆nio sobre seus empr茅stimos, o Banco Europeu de Investimento, o bra莽o de empr茅stimos da Uni茫o Europeia (UE), deve fazer algumas escolhas dif铆ceis.

O banco sediado em Luxemburgo, que foi fundado em 1958 com o mandato de emprestar no interesse p煤blico, fornecendo empr茅stimos a projetos e regi玫es que, de outra forma, teriam dificuldade em obter apoio de financiadores comerciais, 茅 de propriedade conjunta dos 27 estados-membros da UE.

Nos 煤ltimos 66 anos, o banco cresceu rapidamente, tornando-se o maior banco p煤blico de desenvolvimento do mundo 鈥� maior at茅 que o Banco Mundial e fornecendo empr茅stimos que abrangem todas as esferas da vida, desde o sistema europeu de navega莽茫o por sat茅lite Galileo at茅 o desenvolvimento da vacina contra a covid da BioNTech.

Nathalie Climence, chefe de financiamento corporativo do Banco Europeu de Investimento na Fran莽a, Irlanda e Benelux. Foto: EIB

Nos 煤ltimos anos, o banco cresceu ainda mais em import芒ncia pol铆tica, 脿 medida que pa铆ses da UE com dificuldades financeiras o recorreram para financiar investimentos.

鈥淥 BEI apoia projetos que fazem uma contribui莽茫o significativa para o crescimento, emprego, coes茫o regional e sustentabilidade ambiental, na Europa e al茅m鈥�, diz Nathalie Climence, chefe de financiamento corporativo do Banco Europeu de Investimento na Fran莽a, Irlanda e Benelux. 鈥淥 BEI pode apoiar empresas de todos os tamanhos que buscam financiamento para projetos de investimento alinhados com as prioridades pol铆ticas da UE.鈥�

Uma das principais 谩reas em que o banco atua 茅 o desenvolvimento de infraestrutura europeia, com projetos anteriores incluindo um empr茅stimo de 拢 200 milh玫es para a constru莽茫o da primeira se莽茫o da liga莽茫o ferrovi谩ria do 罢煤苍别濒 do Canal da Mancha, um total de 鈧� 1,8 bilh茫o em empr茅stimos para o desenvolvimento da liga莽茫o fixa de 艕resund entre a Dinamarca e a Su茅cia, um empr茅stimo de 鈧� 200 milh玫es para a liga莽茫o fixa do Cintur茫o de Fehmarn e 鈧� 2 bilh玫es em empr茅stimos para a constru莽茫o do Grand Paris Express.

鈥淸Os empr茅stimos do BEI que recebemos] s茫o particularmente adequados aos requisitos da Soci茅t茅 du Grand Paris鈥�, disse Philippe Yvin, presidente do conselho executivo da Soci茅t茅 du Grand Paris em 2017, quando a segunda parcela de 鈧� 1 bilh茫o do financiamento do BEI para o projeto foi anunciada. 鈥淥 modelo geral de financiamento do Grand Paris Express 茅 baseado em empr茅stimos de longo prazo, apoiados por receitas fiscais de cerca de 鈧� 550 milh玫es por ano em apoio a um investimento estrat茅gico para a Fran莽a.鈥�

Como uma organiza莽茫o sem fins lucrativos apoiada por 27 pa铆ses soberanos, os bancos desfrutam de uma classifica莽茫o de cr茅dito AAA, permitindo que eles tomem dinheiro emprestado barato nos mercados internacionais e o emprestem a taxas de juros extremamente baixas por longos per铆odos de tempo. O banco tem um balan莽o total de 鈧� 544 bilh玫es e um capital subscrito de 鈧� 249 bilh玫es.

Financiamento de infraestruturas do BEI

Historicamente, uma das principais fun莽玫es do banco tem sido canalizar o dinheiro barato que ele levanta como resultado dessa classifica莽茫o AAA para o tipo de grandes projetos de infraestrutura que promovem as economias de seus estados-membros e aproximam os europeus. O banco tem apoiado particularmente a Rede Transeuropeia de Transportes da UE, uma rede de ferrovias, estradas e hidrovias projetada para facilitar as viagens e a movimenta莽茫o de mercadorias entre os estados-membros, al茅m de historicamente financiar aeroportos, gasodutos, usinas de energia e represas.

Desde a virada do s茅culo, o banco tamb茅m vem sofrendo crescente press茫o para financiar projetos alinhados aos esfor莽os da UE para enfrentar as mudan莽as clim谩ticas. At茅 2025, o banco diz que quer que metade de sua atividade de empr茅stimo apoie projetos "verdes", para ajudar a alavancar 鈧� 1 trilh茫o em investimentos at茅 2030.

No entanto, esses objetivos g锚meos nem sempre se encaixam facilmente. Nos 煤ltimos cinco anos, o banco tem sofrido crescente press茫o para cumprir seu mandato social e ambiental de "emprestar para o bem p煤blico".

Em 2019, anunciou que estava eliminando gradualmente os empr茅stimos para projetos de combust铆veis f贸sseis e, em 2021, refor莽ou isso para impedir qualquer empr茅stimo para empresas poluidoras que queiram financiar projetos de baixo carbono. Ao mesmo tempo, o banco disse que n茫o apoiaria mais projetos de expans茫o de aeroportos.

Esta莽茫o Pont de S猫vres - parte da vasta rede Grand Paris Express apoiada por empr茅stimos do BEI. Foto: SGP/David Delaporte

鈥淥 BEI foi o primeiro banco multilateral a considerar n茫o apenas o impacto clim谩tico dos projetos que financia, mas tamb茅m a atividade mais ampla dos tomadores de empr茅stimo鈥�, diz Climence. 鈥淕arantimos que os projetos financiados pelo BEI n茫o estejam apenas alinhados com o Acordo de Paris, mas tamb茅m que a parte que toma o empr茅stimo esteja tomando medidas para descarbonizar a atividade empresarial e fortalecer a resili锚ncia 脿s mudan莽as clim谩ticas.鈥�

Ent茫o, em 2022, o banco deu um passo al茅m, anunciando testes mais rigorosos para projetos de infraestrutura rodovi谩ria que custam mais de 鈧� 25 milh玫es, o que combina um custo estimado de emiss玫es de carbono e prov谩vel congestionamento de tr谩fego. Os pedidos de financiamento para esses projetos agora devem ser decididos pelo comit锚 de gest茫o e pelo conselho de administra莽茫o do BEI, composto por representantes dos estados-membros da UE.

Em vez disso, o BEI diz que est谩 aumentando seu financiamento para projetos de infraestrutura mais verdes, especialmente conex玫es ferrovi谩rias, metr么s urbanos e projetos de energia renov谩vel.

Os benefici谩rios recentes incluem a Regi茫o da Capital de Bruxelas, na B茅lgica, que recebeu um empr茅stimo de 鈧� 475 milh玫es em janeiro para apoiar a transforma莽茫o da linha 3 do metr么 da cidade e um acordo de empr茅stimo de 鈧� 250 milh玫es em dezembro com a 2TDK para cofinanciar a constru莽茫o de uma segunda linha ferrovi谩ria na Eslov锚nia.

No entanto, apesar dessas medidas, o banco ainda atrai cr铆ticas de um n煤mero crescente de organiza莽玫es n茫o governamentais que argumentam que o banco poderia estar usando melhor o dinheiro p煤blico europeu.

Em janeiro de 2024, a economista e pol铆tica espanhola Nadia Calvi艌o tornou-se presidente do BEI, substituindo o banqueiro alem茫o Werner Hoyer ap贸s 12 anos e se tornando a primeira mulher a liderar a institui莽茫o.

Os manifestantes pedem mudan莽as

Os ativistas est茫o pedindo a Calvi艌o que garanta que o banco use sua influ锚ncia financeira para mudar o tipo de projetos de infraestrutura aos quais o banco empresta.

Frank Vanaerschot, diretor da Counter Balance, uma ONG que faz campanha por maior transpar锚ncia e responsabiliza莽茫o nos bancos p煤blicos europeus, diz que, no ano passado, mais da metade dos empr茅stimos do BEI (鈧� 39 bilh玫es) foram para institui莽玫es financeiras e corpora莽玫es, acabando por "encher os bolsos de acionistas ricos".

鈥淐alvi艌o assume o comando do BEI em um momento cr铆tico para a Europa鈥�, ele diz. 鈥淓la deve aproveitar o momento e fazer uma transi莽茫o justa fundamental para as ambi莽玫es clim谩ticas do banco. At茅 agora, o BEI forneceu apoio significativo 脿s grandes empresas, colocando os lucros corporativos acima das pessoas鈥�, ele diz. 鈥淧ara mudar isso, o banco deve usar seus 鈧� 248 bilh玫es de capital subscrito para financiar servi莽os essenciais ecologicamente corretos, como habita莽茫o p煤blica e energia para os cidad茫os e contribuintes da UE que, em 煤ltima an谩lise, s茫o donos do banco.鈥�

Outra cr铆tica frequentemente feita ao BEI 茅 que ele n茫o divulga informa莽玫es suficientes sobre muitas de suas decis玫es de financiamento quando comparado a outras ag锚ncias de desenvolvimento e institui莽玫es financeiras p煤blicas.

De acordo com a Publish What You Fund, uma organiza莽茫o sediada no Reino Unido que promove a transpar锚ncia entre os principais doadores do mundo, em 2022 o BEI recebeu uma pontua莽茫o de transpar锚ncia de 56,2% por seus esfor莽os de transpar锚ncia 鈥� inferior 脿 do Banco Mundial, da Organiza莽茫o Mundial da Sa煤de e da Funda莽茫o Gates.

Nadia Calvi艌o tornou-se presidente do BEI em janeiro de 2024. Foto: Oscar Gonzalez/ Reuters

Em 2022, o Provedor de Justi莽a da UE apelou ao BEI para adotar uma 鈥渁bordagem mais ambiciosa 脿 sua pr谩tica de divulga莽茫o鈥� depois de tr锚s organiza莽玫es de campanha, ClientEarth, CEE Bankwatch Network e Counter Balance terem reclamado que o banco tinha tornado imposs铆vel verificar as suas alega莽玫es de ter dedicado 27,6 mil milh玫es de euros a projetos de a莽茫o clim谩tica e sustentabilidade em 2021.

Por sua vez, Climence ressalta que o BEI empresta a uma ampla gama de tomadores, desde grandes corpora莽玫es e empresas estatais at茅 pequenas startups, e publica listas de tomadores em seu site.

Em termos pr谩ticos, no entanto, o financiamento do BEI para PMEs 茅 administrado por meio de uma longa lista de intermedi谩rios financeiros em toda a UE e al茅m, e apenas empresas de m茅dio porte e grandes empresas que buscam empr茅stimos de 鈧� 40 milh玫es a 鈧� 50 milh玫es s茫o negociadas diretamente pelo banco.

鈥淥 BEI fornece empr茅stimos com dura莽茫o de aproximadamente quatro a vinte anos, dependendo da vida econ么mica dos ativos a serem financiados鈥�, diz Climence. 鈥淎s taxas de empr茅stimo tamb茅m variam de acordo com aspectos espec铆ficos, como moedas emprestadas, valor, dura莽茫o e momento do desembolso. A contribui莽茫o do BEI para o custo de um projeto 茅 limitada a 50% do valor total estabelecido durante a avalia莽茫o.鈥�

鈥淧ara um empr茅stimo direto, uma avalia莽茫o de projeto deve ser realizada pelas equipes de engenheiros, economistas e analistas financeiros do Banco鈥�, ela acrescenta. 鈥淥s crit茅rios s茫o tipicamente adaptados a cada projeto espec铆fico. O mutu谩rio precisa fornecer um programa de investimento detalhado para um per铆odo espec铆fico.鈥�

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