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Il Sud America è l'ultima regione ad essere aggiunta alla copertura globale di . I nostri dati mostrano che le vendite nei cinque mercati più grandi di Argentina, Brasile, Cile, Colombia e Perù hanno totalizzato più di 65.500 macchine nel 2022, con un valore di oltre 8,5 miliardi di $.

Fu un record. Ma ciò che sale deve scendere, quindi sappiamo tutti cosa succederà dopo. O forse sì?

È vero che il mercato sudamericano ha l'abitudine di essere o tutto in salita o tutto in discesa. L'attuale ripresa è arrivata dopo alcuni anni cupi a metà degli anni 2010, quando le vendite erano basse e la crescita era anemica.

Il decollo è avvenuto nel 2021, come è accaduto per la maggior parte dei mercati in tutto il mondo, poiché le misure di stimolo hanno innescato un'enorme domanda di macchine edili. Nel caso del Sud America, il mercato è quasi raddoppiato in un anno, ed è forse naturale aspettarsi una flessione improvvisa dopo un picco così improvviso.

Vendite del 2023 in Sud America, suddivise per tipo di attrezzatura. (Grafico: Off-Highway Research)

Dopo le vendite record del 2022, ci aspettiamo sicuramente che la domanda sia inferiore quest'anno e che la flessione possa essere compresa tra il 15% e il 20%. Ma questo porterà il mercato a un livello più naturale dopo il massimo anomalo del 2022. La previsione successiva è che le vendite si stabilizzino a un buon livello. Per capire perché pensiamo che i mercati andranno controcorrente rispetto alla tendenza storica, è importante approfondire i dettagli.

Mercato brasiliano

Il primo e più grande fattore è il Brasile. Al momento, il paese rappresenta circa il 70% delle vendite di attrezzature sudamericane. Ciò che accade in Brasile influenza il mercato dell'intero continente.

Ciò è stato vero negli anni difficili della seconda metà del decennio del 2010, quando le ricadute dello scandalo Petrobras hanno messo lo Stato e il suo rapporto con il settore edile sotto un esame enorme e perfettamente giustificato. Per quanto necessario, ha paralizzato il settore per anni.

Ma mentre questo accadeva, molti dei mercati più piccoli hanno avuto buone performance. C'è stata una crescita costante in Cile, Colombia e Perù, mentre l'Argentina è stata buona a volte, e pessima in altre. Sfortunatamente, l'Argentina sarà di nuovo pessima quest'anno grazie alla sua inflazione a tre cifre, ma questa è l'unica vera nota negativa nelle nostre previsioni.

Guardando alle nostre previsioni, il punto ovvio è che poiché ci aspettiamo che il mercato sudamericano nel suo complesso rimanga forte, ci aspettiamo che il mercato brasiliano rimanga forte. Gli alti prezzi delle materie prime hanno alimentato la domanda di attrezzature sia nell'estrazione che nell'agricoltura. Sebbene quel picco inflazionistico stia ora diminuendo, ci aspettiamo che la domanda di materie prime rimanga abbastanza forte da continuare a guidare gli investimenti in beni strumentali in queste aree.

Il secondo aspetto positivo che osserviamo in Brasile è un rinnovato interesse per gli investimenti infrastrutturali attraverso il PAC (Growth Acceleration Program), un'iniziativa politica fondamentale del presidente Lula da Silva nel suo primo mandato (2003-2010), che è stato prontamente ripreso una volta entrato in carica all'inizio di quest'anno.

Un altro motivo per cui crediamo che il mercato brasiliano sarà forte per un po' è che ce n'è un disperato bisogno. Dopo un lungo periodo di vendite ridotte alla fine del 2010, la flotta di attrezzature del paese è vecchia e ha un disperato bisogno di essere sostituita. L'attuale periodo di prosperità e di maggiore certezza per gli acquirenti di attrezzature dovrebbe dare loro la sicurezza di rinnovare le loro macchine usurate.

Infine, osserviamo una maggiore maturità nel mercato sudamericano. Un settore del noleggio più grande è emerso dai tempi difficili degli anni 2010 e ora rappresenta oltre il 25% delle vendite. Anche le scelte delle attrezzature mostrano alcuni dei tratti distintivi di un settore in via di maturazione, con la crescita di escavatori compatti, piccole pale gommate e sollevatori telescopici, macchine che in genere sostituiscono il lavoro manuale o soluzioni meno sofisticate.

Rischi e incertezze

Ogni previsione ha i suoi rischi e le sue incertezze. L'inflazione è sempre una preoccupazione in America Latina. E sebbene questo sia stato un problema negli ultimi uno o due anni (come è stato ovunque nel mondo), ha causato solo problemi catastrofici in Argentina. Il resto delle grandi economie della regione sta riuscendo a sopravvivere.

La seconda preoccupazione è la stabilità politica. Il mercato è stato messo in ginocchio negli anni 2010 dallo scandalo Petrobras e non è al di là delle possibilità che un'altra crisi possa arrivare all'improvviso e rovinare la crescita.

Ma oggi, sapendo quello che sappiamo e osservando la situazione del mercato e le prospettive economiche, crediamo che ci siano più ragioni per essere positivi che negativi.