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La rendicontazione di dati ambientali, sociali e di governance (ESG), ovvero i dati non finanziari di un'azienda pensati per aiutare investitori e stakeholder a comprendere meglio se l'azienda debba ricevere un premio di valutazione, sta diventando una realtà necessaria e impegnativa. Alla recente riunione annuale dell'Association of Equipment Manufacturers (AEM), Dan Romito, partner di consulenza per la società di servizi finanziari focalizzata sull'energia Pickering Energy Partners, ha discusso degli ultimi requisiti di rendicontazione ESG, delle ragioni alla base di tali requisiti e del loro significato per gli OEM di apparecchiature.

Paura del pensionamento

Dan Romito, consulente partner per la società di servizi finanziari focalizzata sull'energia Pickering Energy Partners. (Foto: Pickering Energy Partners)

Secondo Romito, i millennial, ovvero i nati tra il 1981 e il 1996, hanno una visione del mondo radicalmente diversa rispetto ai baby boomer, in particolare quando si tratta di pensione. Molti boomer hanno un'età, tra i 55 e i 73 anni, in cui sono già in pensione o si stanno preparando per un'imminente pensione. Non è questo il caso dei millennial e della generazione Z più giovane (nati dopo il 1997).

"Quando si guarda a come i millennial e la Gen Z guardano il mondo, la cosa di cui abbiamo una paura fottuta è la pensione", ha detto Romito. "Quando mi sono laureato, mi sono sposato, ho comprato il mio primo appartamento e due mesi dopo c'è stata una crisi finanziaria". Ha aggiunto che lo stress di quella crisi ha fatto preoccupare i millennial di non essere in grado di andare in pensione.

Altri dati statistici, come lo stipendio dei CEO, che in media è 300 volte superiore a quello dei lavoratori medi, e il calo della crescita salariale dei laureati a partire dal 2000, contribuiscono all'ansia dei Millennial riguardo alla pensione, ha affermato Romito.

Inoltre, il panorama della pianificazione pensionistica è cambiato per le generazioni più giovani.

"Quando si parla del principale veicolo per la pensione, i millennial e la Gen Z, non abbiamo il lusso delle pensioni", ha detto Romito. "Quelle sono finite". Ha aggiunto che "i giorni in cui un dipendente rimaneva in un'azienda per 30 anni sono probabilmente finiti statisticamente".

Concentrarsi su ESG

Queste realtà hanno portato le generazioni più giovani a concentrarsi prevalentemente sui loro investimenti 401(k), secondo la presentazione di Romito. I Millennials e la Gen Z stanno costantemente superando le generazioni più anziane in termini di contributi 401(k), con entrambi i gruppi che hanno aumentato i loro contributi 401(k) dal 2020 a un tasso più elevato rispetto alle altre generazioni.

Anche le generazioni più giovani sono più preoccupate per le questioni ESG. La presentazione di Romito ha rivelato che il 70 percento dei millennial e della Gen Z sono "molto preoccupati" per l'ambiente rispetto al 35 percento dei baby boomer. I numeri sono simili per quanto riguarda le questioni sociali, con il 65 percento dei millennial/Gen Z "molto preoccupati" rispetto al 30 percento dei boomer.

Pertanto, i giovani cercano aziende che gestiscano i loro piani pensionistici per allineare le loro strategie di investimento con considerazioni relative agli ESG. Secondo i dati di Romito, circa il 90 percento dei millennial/Gen Z desidera che i propri investimenti siano allineati con i propri valori personali.

Per i gestori patrimoniali, ciò si traduce in un difficile equilibrio tra il raggiungimento di un alpha costante, o la vittoria sul mercato, e l'affrontare la decarbonizzazione e la sostenibilità.

Sfide normative

Secondo Romito, l'ambiente normativo non favorisce gli investitori quando si tratta di effettuare solidi investimenti in ambito ESG e, di conseguenza, le aziende incaricate della rendicontazione ESG.

"L'unica cosa che vorrei che tutti in questa sala capissero da questo è l'acronimo TCFD, task force per la divulgazione finanziaria correlata al clima", ha detto Romito. La TCFD è stata istituita dall'International Financial Stability Board per, secondo il sito web della TCFD, "sviluppare raccomandazioni sui tipi di informazioni che le aziende dovrebbero divulgare per supportare investitori, finanziatori e sottoscrittori assicurativi nella valutazione e nella determinazione del prezzo appropriate di una serie specifica di rischi, rischi correlati al cambiamento climatico".

Secondo Romito, la TCFD è ormai incorporata nelle normative di tutto il mondo.

"Che si tratti della California, della SEC o dell'Unione Europea, tutti stanno approvando questo quadro che essenzialmente delinea come un'azienda si prepara ai rischi legati al clima", ha affermato.

Le normative interessate includono , che sono state finalizzate all'inizio di marzo, nonché due progetti di legge in California: il Climate Corporate Data Accountability Act (SB 253) e il Climate Related Financial Risk Disclosure Act (SB 261). Quest'ultimo è identico alle norme della SEC, che hanno sorpreso molti eliminando il reporting di Scope 3. Questo non è il caso, tuttavia, per SB 253.

"In breve, il disegno di legge statale 253 richiede la segnalazione di Scope 1, 2 e 3", ha affermato Romito, aggiungendo che lo Scope 3 è una sfida particolare perché richiede informazioni dall'intera supply chain di un'organizzazione. "Si riduce a un esercizio di dati", ha affermato. "I fornitori più grandi, le aziende più grandi richiederanno ai loro fornitori più piccoli, ai venditori più piccoli di fornire loro dati, perché ora sono loro ad avere l'obbligo, da una prospettiva normativa, di segnalarli".

La qualità dei dati è importante per gli investitori da una prospettiva ESG perché li aiuta a dimostrare agli stakeholder perché stanno investendo nelle aziende in cui investono. (Foto: AdobeStocker di Miha Creative)

La presentazione di Romito ha dimostrato che la SB 253 si applicherà a qualsiasi azienda che operi in California e che abbia un fatturato totale superiore a 1 miliardo di dollari.

Un altro ostacolo alla rendicontazione riguarda la provenienza dei dati segnalati.

"I principali insegnamenti tratti dal disegno di legge della California e dall'obbligo di divulgazione delle informazioni sul clima imposto dalla SEC sono parametri e obiettivi", ha affermato Romito, aggiungendo che aneddoti superficiali sulla propria azienda non saranno più accettabili.

"In particolare i Millennials, ma ancora più importante, i mercati normativi vogliono dati per convalidare ciò che stai affermando", ha detto. "Quindi, se sei unico, quanto lo sei? Se ti concentri su X, Y o Z, in quale misura, qual è l'entità di tale attenzione".

Secondo Romito, la qualità dei dati è importante per gli investitori da una prospettiva ESG perché li aiuta a dimostrare agli stakeholder perché investono nelle aziende in questione.

Parlando separatamente con Power Progress della convalida dei dati, Romito ha spiegato l'evoluzione di questo requisito.

"Tradizionalmente la raccolta e la divulgazione dei dati erano un esercizio binario: hai i dati o non li hai?" ha detto. "E se li avevi e li divulgavi, le persone accettavano semplicemente che quello fosse il punto dati. Oggi, negli ultimi tre anni, in particolare i dati sulle emissioni vengono trattati come colpevoli fino a prova contraria. Hai questo punto dati, ma come lo hai ottenuto? Prima, nessuno chiedeva davvero come lo avevi ottenuto. Avrebbero semplicemente dato per scontato o accettato il punto dati così come era stato fornito".

Romito ha affermato che per redigere il rapporto oggi è necessario comunicare il metodo con cui sono stati acquisiti i dati.

"Se mi chiedete la mia intensità di metano, dico: ecco la mia intensità di metano", ha detto. "OK, come l'avete ottenuta? L'abbiamo ottenuta tramite questo processo. Ecco la documentazione di convalida associata. Potete fare a pezzi questo, quel punto dati è il punto dati, divertitevi a farlo a pezzi, perché abbiamo il 100 percento di fiducia in esso".

Per soddisfare i requisiti di convalida dei dati, le aziende dovranno apportare modifiche al modo in cui raccolgono e supportano i dati ESG che comunicano.

"Avere un'infrastruttura in atto che contiene il punto dati, la documentazione corrispondente o la documentazione di convalida, il tutto in un'unica posizione centralizzata, è la definizione di avere tutto sotto controllo", ha affermato Romito.

Non andare via

Romito ha detto che ritiene che alcune aziende stiano vivendo un falso senso di sicurezza e che credano che questi mandati di divulgazione sul clima saranno ritardati. Romito ha detto che non pensa che ciò accadrà. Tuttavia, per le aziende che sono in qualche modo paralizzate da quello che può sembrare un compito insormontabile all'inizio, Romito ha detto che le aziende possono iniziare adottando un approccio in tre fasi.

"Quindi, proprio ora oggi, cosa tracciate?" ha detto in una conversazione separata con Power Progress. E poi, all'interno di ciò che tracciamo, abbiamo il 100 percento di fiducia in quel numero particolare? Se non ce l'abbiamo, come possiamo metterci in una posizione in cui abbiamo il 100 percento di fiducia in ciò che tracciamo oggi?

"Quindi confrontiamo ciò che monitoriamo oggi con ciò che l'ambiente normativo ci chiede, e dove ci sono le lacune, e quindi mettiamo in atto protocolli e processi corretti per tenere conto o affrontare tali lacune".

Romito ha affermato che è quindi necessario allineare il reporting con quello dei colleghi del settore.

"Chi sono i nostri pari, o chi sono i leader del settore, o chi consideriamo il migliore della categoria, e cosa stanno rivelando? E qual è il divario tra questo?" ha detto.

Cosa significano le norme definitive di reporting sulla sostenibilità della SEC per gli OEM di apparecchiature La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha eliminato il reporting Scope 3 nelle sue norme definitive. Ma questo avrà davvero importanza per gli OEM che operano a livello globale?

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