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I dati pubblicati il mese scorso dall'indice Purchasing Managers' Index della Hamburg Commercial Bank (HCOB) hanno mostrato che l'attività era in calo nell'intera Eurozona, così come nelle principali economie di Germania, Francia e Italia. In Europa nel suo complesso, l'attività è in calo da 28 mesi consecutivi.

Nel caso della Germania, l'HCOB PMI mostra che l'attività nel paese è in territorio negativo da oltre due anni. Anche in Francia, l'attività ha continuato su una traiettoria ampiamente discendente dal 2022.

Cosa deve quindi accadere affinché il settore edile europeo possa arrestare la crisi e tornare a crescere?

Le cause

Innanzitutto, vale la pena riconoscere che non tutti i sottosettori dell'industria sono uguali per quanto riguarda le loro prestazioni.

"È sicuramente vero che questi indicatori di fiducia sono ancora in territorio negativo", afferma Maurice van der Sante, economista senior construction presso la banca olandese ING. "Dobbiamo riconoscere che è stato colpito principalmente il nuovo settore residenziale e molti altri settori stanno andando sorprendentemente bene".

Van der Sante sottolinea che, data la forte domanda di alloggi in Europa, è un po' strano che l'ambiente per i nuovi progetti di edilizia residenziale rimanga così difficile. Ma la forte inflazione nei costi dei materiali da costruzione e l'aumento dei tassi di interesse a seguito della pandemia di Covid-19 e dello scoppio della guerra in Ucraina nel 2022 hanno cospirato per rendere molto più difficile rendere redditizi i progetti.

La Germania rimane un mercato particolarmente difficile. I permessi di costruire per le abitazioni sono ora al livello più basso da 14 anni. "Dal punto di vista della politica abitativa, la prima metà dell'anno è stata un'altra grande delusione", afferma Tim Oliver Müller, amministratore delegato della Federazione dell'industria edile tedesca, Bauindustrie.

"Stiamo andando verso il livello più debole di approvazioni dal 2010. Ciò sta consolidando la carenza di alloggi nelle conurbazioni e nelle aree circostanti, così come in molti centri regionali. A giugno, il numero di alloggi approvati ha continuato a scendere a due cifre per la 21a volta consecutiva", ha aggiunto.

Müller avverte con preoccupazione che “non c’� ancora alcuna speranza di ripresa in vista�.

Nel frattempo, l'indice PMI HCOB France Construction di agosto ha mostrato che l'edilizia residenziale è scesa a uno dei tassi più rapidi mai registrati, mentre anche i lavori di edilizia commerciale sono calati. Ciò ha trascinato i livelli complessivi di attività edilizia al tasso più rapido da gennaio.

"I dati ufficiali mostrano che, nel 2023, gli inizi dei lavori edilizi scendono vicino al loro livello storico più basso e potrebbero scendere al di sotto di tale livello nel 2024, in base al crollo dei permessi e delle vendite di alloggi", afferma a Construction Briefing Loïc Chapeaux, direttore degli affari economici e internazionali della Fédération ¹ó°ù²¹²Ôç²¹¾±²õe du Bâtiment (FFB), l'associazione francese dell'edilizia.

Il declino riguarda tutte le forme di edilizia abitativa, sia pubblica che privata, in affitto o in vendita, abitazioni singole e appartamenti, in aree urbane o rurali, spiega Chapeaux.

“Questa crisi è il risultato di tre tipi di fattori: mercati del credito più rigidi e costosi, ovviamente, proprio come nell’intera area dell’euro; un aumento dei prezzi alla produzione causato sia dalle conseguenze della crisi del Covid-19 sia da normative edilizie più severe; e una continua riduzione dei sussidi pubblici francesi dedicati al settore dell’edilizia abitativa dal 2017�, aggiunge.

Nel frattempo, l'indice PMI HCOB Italy Construction di agosto ha mostrato un calo dell'attività per il quinto mese consecutivo, con l'edilizia residenziale come sottosettore con le prestazioni più deboli. Le aziende edili hanno espresso un debole ottimismo per il futuro, sebbene i livelli di fiducia siano stati ai minimi da due anni, secondo il sondaggio.

Fortunatamente, in altre parti d'Europa ci sono segnali di ripresa. Dopo due anni di declino, il rilascio di permessi di costruire UE per le case di nuova costruzione è in aumento dal terzo trimestre del 2023 ed è aumentato del 6,6% nell'ultimo trimestre dell'anno scorso e dell'1,5% nel primo trimestre del 2024, secondo l'analisi di ING. Spagna, Polonia e Paesi Bassi stanno tutti assistendo a buoni tassi di ripresa, anche se il quadro è più lento in Francia e Germania.

Prestazioni più solide nell'edilizia non residenziale

Sebbene il mercato residenziale possa essere in difficoltà, la Fédération Nationale des Travaux Publics (FNTP) francese, che rappresenta gli appaltatori che svolgono lavori nel settore pubblico, sottolinea che il quadro per i suoi membri è stato molto più positivo.

"Nel 2024, l'attività di lavori pubblici in Francia ha retto bene di fronte alla crisi che ha colpito altri segmenti dell'edilizia, come l'edilizia residenziale. Infatti, la produzione di lavori pubblici è aumentata del 2,3% nella prima metà dell'anno (in euro correnti), mentre l'acquisizione di ordini ha continuato a essere sostenuta dall'assegnazione di importanti contratti", afferma un portavoce della FNTP. Tra i progetti che hanno menzionato come esempi c'erano l'enorme schema Grand Paris Express, la ferrovia Lione-Torino, i progetti tramviari ed energetici.

Grandi progetti come la ferrovia Lione-Torino, che comprende il tunnel di base del Moncenisio lungo 65 km, hanno sostenuto l'edilizia non residenziale in Francia. (Foto: Herrenknecht)

Da parte sua, van der Sante è "sbalordito" dal fatto che l'edilizia non residenziale abbia retto così bene come ha fatto durante la crisi economica europea degli ultimi due anni. "Normalmente, quando c'è crescita economica, le aziende sono più restie a investire in nuovi locali. Ma quei livelli hanno retto piuttosto bene e ci sono stati anche investimenti pubblici sani in cose come scuole e sanità", afferma.

Luce alla fine del tunnel?

Mentre le cifre complessive dell'attività in Europa sembrano piuttosto cupe, van der Sante vede motivo di ottimismo nell'Europa nel suo complesso. "Vedo una luce alla fine del tunnel. I volumi di produzione [di materiali da costruzione] stanno toccando il fondo. C'è stato un calo nell'Unione Europea del 15-20%, che è ovviamente enorme, ma sta lentamente iniziando a risalire. Non è ancora molto convincente, ma i primi segnali ci sono", afferma.

Fa anche riferimento all'aumento dei prezzi delle case nei Paesi Bassi, che erano calati bruscamente ma ora sono tornati ai livelli di due o tre anni fa. "Questo è un buon segno per la costruzione di nuovi edifici, ma ci vuole sempre un po' di tempo prima che gli appaltatori vedano un aumento della loro produzione", aggiunge.

Di conseguenza, ING prevede che l'Europa assisterà a un continuo calo dell'attività nel 2024, per poi prevedere un piccolo aumento nel 2025.

E ci sono i primi segnali che la fiducia nel settore sta iniziando a migliorare. Gli ultimi dati dell'Economic Sentiment Indicator (ESI) della Commissione Europea hanno registrato un piccolo miglioramento nell'edilizia a luglio 2024 (vedi grafico sotto).

Stabilire le condizioni per la crescita

Ciononostante, la Bauindustrie tedesca ritiene che vi siano misure che sia il governo tedesco sia le autorità a livello europeo possono adottare per contribuire a risollevare le sorti del settore dell'edilizia.

Sottolineando che un problema particolare in Germania è un ostinato senso di pessimismo riguardo alla situazione economica, un portavoce di Bauindustrie afferma: "Penso che in generale tutti stiano aspettando che la Banca centrale europea (BCE) abbassi i tassi di interesse e vedano quale effetto avrà sul mercato immobiliare".

Ciò accadrà probabilmente in autunno, ma non è l'unica azione che potrebbe fare una differenza positiva, afferma Müller, che chiede al governo di ridurre il peso della burocrazia e la complessità che attualmente grava sul settore.

"La volontà dei politici di invertire la tendenza è riconoscibile. Oltre a finanziamenti sufficienti, tuttavia, il colpo liberatorio deve essere ricercato in una riduzione delle richieste quasi infinite sui nostri edifici residenziali. Senza un taglio radicale dei requisiti che determinano i costi di costruzione da parte dei governi federali, statali e locali, nulla cambierà e nuovi record negativi saranno stabiliti mese dopo mese", aggiunge Müller.

Un cantiere in Germania (Immagine: Jakob Kamender tramite AdobeStock - stock.adobe.com)

Queste complessità possono spaziare dalle regole sull'isolamento acustico e sulla garanzia che ci siano parcheggi per auto adiacenti agli edifici, fino a specificare il numero di prese di corrente che un edificio dovrebbe avere, la loro efficienza energetica e altro ancora, spiega un portavoce. "Alcune possono essere considerate un po' lussuose ma non necessarie per funzionalità e sicurezza", aggiunge il portavoce.

Da parte sua, Chapeaux riconosce che il volume dei prestiti immobiliari è in graduale ripresa in Francia da marzo 2024. Vorrebbe comunque vedere un'ulteriore riduzione dei tassi della BCE, ma pensa che ci siano altre azioni che possono essere intraprese a livello nazionale.

"Ad esempio, l'Alto Consiglio francese per la stabilità finanziaria ha definito, dal 2021, delle regole vincolanti per il mercato del credito che contribuiscono al blocco del mercato della proprietà immobiliare. Tuttavia, non vi è alcuna prova di alcun rischio significativo sui prestiti immobiliari in Francia dalla metà degli anni '90", sottolinea.

Van der Sante non si aspetta che una riduzione dei tassi di interesse da parte della BCE faccia la differenza almeno nel breve termine. "Ci vuole sempre un po' di tempo prima che le aziende inizino ad espandere il loro patrimonio immobiliare [dopo un calo dei tassi di interesse]", afferma.

Ma mette anche in guardia dal rimanere troppo invischiati nell'edilizia residenziale. "Chiamo sempre la ristrutturazione il settore dimenticato dell'edilizia. Quando pensiamo all'edilizia, pensiamo a nuovi edifici di lusso, ma circa il 50% della produzione totale nell'edilizia è costituita da lavori di ristrutturazione e manutenzione, che sono sempre meno vulnerabili ai cicli economici.

"Siamo anche in una transizione energetica e gli edifici devono essere isolati, devono essere installate pompe di calore. Possiamo lasciarci trasportare dall'idea che solo perché le cose non vanno bene nel nuovo mercato residenziale, ciò non significa che siano cattive notizie per il settore edile nel suo complesso".

Anche in questo caso, Chapeaux teme che in Francia il mercato delle ristrutturazioni si stia dirigendo verso la stagnazione a causa delle limitazioni alla spesa delle famiglie francesi.

Vuole che si agisca a livello europeo per sviluppare una strategia a lungo termine per l'edilizia che tenga conto della transizione energetica e delle esigenze abitative, al fine di orientare gli investimenti pubblici e privati verso la costruzione e la ristrutturazione.

"La prossima nomina del primo Commissario UE per l'edilizia abitativa, come annunciato da Ursula von der Leyen, costituisce un buon inizio. Tuttavia, poiché l'edilizia abitativa non è una competenza dell'UE, le autorità europee devono assicurarsi di non creare più regolamenti e oneri amministrativi che potrebbero portare a prezzi di costruzione più elevati. In realtà, la FFB chiede una moratoria sui regolamenti europei e sugli standard di costruzione, che si sono moltiplicati durante il precedente mandato 2019-2024 con il Green Deal dell'UE", afferma.

A livello nazionale francese, la FFB vuole una politica abitativa coerente e stabile. "Secondo i dati ufficiali, il ritorno fiscale sull'edilizia abitativa è 2,4 volte superiore ai sussidi per l'edilizia abitativa dal 2020, il che rappresenta un massimo storico", afferma. "Quindi, si dovrebbe trovare un margine di manovra di bilancio. Ad esempio, la FFB ha calcolato che ogni prestito a tasso zero concesso porta a un ritorno sull'investimento di 25.000 � per il bilancio nazionale dopo cinque anni. Un prestito a tasso zero più ampio (per tutti i tipi di edilizia abitativa, in tutto il paese) stimolerebbe gli acquirenti di prima casa, generando al contempo entrate pubbliche", sostiene.

Mantenere forte l'edilizia non residenziale

Nel frattempo, come sottolinea l'FNTP, non si deve dare per scontata la continua crescita dell'edilizia non residenziale.

Avverte che l'instabilità politica può mettere a rischio gli investimenti pubblici nei progetti di costruzione. Con riferimento alla Francia, un portavoce ha affermato: "Nel medio termine, le ripercussioni economiche e sociali dell'instabilità politica in seguito allo scioglimento dell'Assemblea nazionale francese sono una fonte di incertezza. Sono quindi necessarie misure pubbliche per fornire visibilità al settore".

A tal fine, la Federazione Europea delle Costruzioni (FIEC), di cui la FNTP è membro, ha definito in vista delle elezioni europee di quest'anno per contribuire a costruire un settore delle costruzioni resiliente e sostenibile in Europa.

La FNTP si è concentrata in particolare su due aree che considera prioritarie: garantire una rete infrastrutturale di qualità e decarbonizzata e, in comune con la sua controparte tedesca Bauindustrie, alleggerire l'onere normativo.

Tra le misure richieste ci sono un ambizioso quadro finanziario per supportare la costruzione di infrastrutture a basse emissioni di carbonio e investimenti nella manutenzione delle infrastrutture. Vuole anche vedere semplificata la legislazione che regola l'edilizia e uno sforzo per produrre standard che soddisfino le esigenze aziendali.