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In un mondo in cui le banche sono sottoposte a controlli sempre pi霉 severi sui prestiti che concedono, la Banca europea per gli investimenti, l'ente creditizio dell'Unione europea (UE), deve prendere delle decisioni difficili.

La banca con sede in Lussemburgo, fondata nel 1958 con il mandato di erogare prestiti nell'interesse pubblico, erogando prestiti a progetti e regioni che altrimenti avrebbero difficolt脿 a ottenere il sostegno dei finanziatori commerciali, 猫 di propriet脿 congiunta dei 27 Stati membri dell'UE.

Negli ultimi 66 anni, la banca 猫 cresciuta a dismisura, diventando la pi霉 grande banca pubblica di sviluppo al mondo, persino pi霉 grande della Banca Mondiale, e fornendo prestiti che riguardano tutti i settori della vita, dal sistema europeo di navigazione satellitare Galileo allo sviluppo del vaccino anti-Covid di BioNTech.

Nathalie Climence, responsabile dei finanziamenti aziendali per la Banca europea per gli investimenti in Francia, Irlanda e Benelux. Foto: BEI

Negli ultimi anni, la banca ha acquisito ancora pi霉 importanza politica poich茅 i paesi dell'UE a corto di liquidit脿 vi hanno fatto ricorso per finanziare gli investimenti.

"La BEI supporta progetti che danno un contributo significativo alla crescita, all'occupazione, alla coesione regionale e alla sostenibilit脿 ambientale, in Europa e oltre", afferma Nathalie Climence, responsabile dei finanziamenti aziendali per la Banca europea per gli investimenti in Francia, Irlanda e Benelux. "La BEI pu貌 supportare aziende di tutte le dimensioni che cercano finanziamenti per progetti di investimento in linea con le priorit脿 politiche dell'UE".

Uno dei principali settori in cui la banca 猫 attiva 猫 lo sviluppo delle infrastrutture europee, con progetti precedenti tra cui un prestito di 200 milioni di sterline per la costruzione della prima sezione del collegamento ferroviario del tunnel sotto la Manica, un totale di 1,8 miliardi di euro in prestiti per lo sviluppo del collegamento fisso 艕resund tra Danimarca e Svezia, un prestito di 200 milioni di euro per il collegamento fisso Fehmarn Belt e 2 miliardi di euro in prestiti per la costruzione del Grand Paris Express.

"[I prestiti BEI che abbiamo ricevuto] sono particolarmente adatti alle esigenze della Soci茅t茅 du Grand Paris", ha affermato Philippe Yvin, presidente del consiglio esecutivo della Soci茅t茅 du Grand Paris nel 2017, quando 猫 stata annunciata la seconda tranche da 1 miliardo di euro di finanziamenti BEI per il progetto. "Il modello di finanziamento complessivo del Grand Paris Express si basa su prestiti a lungo termine, garantiti da entrate fiscali di circa 550 milioni di euro all'anno a sostegno di un investimento strategico per la Francia".

In quanto organizzazione senza scopo di lucro sostenuta da 27 paesi sovrani, la banca gode di un rating creditizio AAA, che le consente di prendere in prestito denaro a basso costo sui mercati internazionali e di prestarlo a tassi di interesse estremamente bassi per lunghi periodi di tempo. La banca ha un totale di bilancio di 544 miliardi di euro e un capitale sottoscritto di 249 miliardi di euro.

Finanziamenti infrastrutturali della BEI

Storicamente, una delle funzioni principali della banca 猫 stata quella di incanalare il denaro a basso costo che raccoglie come risultato di questo rating AAA nel tipo di grandi progetti infrastrutturali che fanno progredire le economie dei suoi stati membri e avvicinano gli europei. La banca ha sostenuto in modo particolare la Trans European Transport Network dell'UE, una rete di ferrovie, strade e vie d'acqua progettata per rendere pi霉 facile viaggiare e spostare merci tra gli stati membri, oltre a finanziare storicamente aeroporti, gasdotti, centrali elettriche e dighe.

Dall'inizio del secolo la banca 猫 stata anche sottoposta a crescenti pressioni per finanziare progetti in linea con gli sforzi dell'UE per affrontare il cambiamento climatico. Entro il 2025, la banca afferma di voler destinare met脿 della sua attivit脿 di prestito a sostenere progetti "verdi", per aiutare a far leva su 1 trilione di euro di investimenti entro il 2030.

Tuttavia, questi due obiettivi non sempre vanno d'accordo. Negli ultimi cinque anni la banca 猫 stata sottoposta a crescenti pressioni per soddisfare il suo mandato sociale e ambientale di "prestiti per il bene pubblico".

Nel 2019, ha annunciato che avrebbe eliminato gradualmente i prestiti ai progetti sui combustibili fossili e nel 2021 ha inasprito la norma per fermare qualsiasi prestito alle aziende inquinanti che vogliono finanziare progetti a basse emissioni di carbonio. Allo stesso tempo, la banca ha affermato che non avrebbe pi霉 sostenuto i progetti di espansione aeroportuale.

Stazione di Pont de S猫vres - parte della vasta rete Grand Paris Express supportata dai prestiti della BEI. Foto: SGP/David Delaporte

"La BEI 猫 stata la prima banca multilaterale a considerare non solo l'impatto climatico dei progetti che finanzia, ma anche l'attivit脿 pi霉 ampia dei mutuatari", afferma Climence. "Ci assicuriamo che i progetti finanziati dalla BEI non siano solo allineati con l'accordo di Parigi, ma anche che la parte che contrae il prestito stia adottando misure per decarbonizzare l'attivit脿 aziendale e rafforzare la resilienza al cambiamento climatico".

Poi nel 2022, la banca ha fatto un ulteriore passo avanti, annunciando test pi霉 rigorosi per progetti di infrastrutture stradali che costano oltre 25 milioni di euro, che combinano un costo stimato di emissioni di carbonio e una probabile congestione del traffico. Le richieste di finanziamento per questi progetti devono ora essere decise dal comitato di gestione e dal consiglio di amministrazione della BEI, composto da rappresentanti degli stati membri dell'UE.

La BEI afferma invece che sta aumentando i finanziamenti per progetti infrastrutturali pi霉 ecologici, in particolare collegamenti ferroviari, metropolitane urbane e progetti di energia rinnovabile.

Tra i recenti beneficiari figura la Regione di Bruxelles-Capitale in Belgio, che a gennaio ha ricevuto un prestito di 475 milioni di euro per sostenere la trasformazione della linea 3 della metropolitana cittadina e un accordo di prestito di 250 milioni di euro a dicembre con 2TDK per cofinanziare la costruzione di un secondo binario ferroviario in Slovenia.

Tuttavia, nonostante queste mosse, la banca continua ad attirare critiche da parte di un numero crescente di organizzazioni non governative, le quali sostengono che potrebbe utilizzare meglio il denaro contante degli Stati europei.

Nel gennaio 2024, l'economista e politica spagnola Nadia Calvi艌o 猫 diventata presidente della BEI, subentrando al banchiere tedesco Werner Hoyer dopo 12 anni e diventando la prima donna a guidare l'istituzione.

Gli attivisti chiedono un cambiamento

Gli attivisti stanno esortando Calvi艌o a garantire che la banca utilizzi il suo potere finanziario per modificare il tipo di progetti infrastrutturali a cui concede prestiti.

Frank Vanaerschot, direttore di Counter Balance, una ONG che si batte per una maggiore trasparenza e responsabilit脿 all'interno delle banche pubbliche europee, afferma che l'anno scorso, pi霉 della met脿 dei prestiti della BEI (39 miliardi di euro) sono andati a istituzioni finanziarie e societ脿, finendo per "riempire le tasche dei ricchi azionisti".

"Calvi艌o assume il timone della BEI in un momento critico per l'Europa", afferma. "Deve cogliere l'attimo e realizzare una giusta transizione fondamentale per le ambizioni climatiche della banca. Finora la BEI ha fornito un sostegno significativo alle grandi aziende, anteponendo i profitti aziendali alle persone", afferma. "Per cambiare questa situazione, la banca deve utilizzare i suoi 248 miliardi di euro di capitale sottoscritto per finanziare servizi essenziali ecocompatibili come l'edilizia popolare e l'energia per i cittadini dell'UE e i contribuenti che in ultima analisi possiedono la banca".

Un'altra critica spesso rivolta alla BEI 猫 che non divulga informazioni sufficienti su molte delle sue decisioni di finanziamento, rispetto ad altre agenzie di sviluppo e istituzioni finanziarie pubbliche.

Secondo Publish What You Fund, un'organizzazione con sede nel Regno Unito che si batte per la trasparenza tra i principali donatori al mondo, nel 2022 la BEI ha ottenuto un punteggio di trasparenza del 56,2% per i suoi sforzi in materia di trasparenza, inferiore a quello della Banca Mondiale, dell'Organizzazione Mondiale della Sanit脿 e della Fondazione Gates.

Nadia Calvi艌o 猫 diventata presidente della BEI nel gennaio 2024. Foto: Oscar Gonzalez/ Reuters

Nel 2022, il Mediatore europeo ha invitato la BEI ad adottare un 鈥渁pproccio pi霉 ambizioso alle sue pratiche di informativa鈥� dopo che tre organizzazioni impegnate nella campagna, ClientEarth, CEE Bankwatch Network e Counter Balance, hanno lamentato il fatto che la banca aveva reso impossibile verificare le sue affermazioni di aver dedicato 27,6 miliardi di euro a progetti di azione per il clima e sostenibilit脿 nel 2021.

Da parte sua, Climence sottolinea che la BEI concede prestiti a una vasta gamma di debitori, dalle grandi aziende alle imprese statali, fino alle piccole startup, e pubblica gli elenchi dei debitori sul suo sito web.

In termini pratici, tuttavia, i finanziamenti della BEI alle PMI vengono gestiti tramite un lungo elenco di intermediari finanziari in tutta l'UE e oltre, e solo le imprese a media capitalizzazione e le grandi imprese che desiderano ottenere prestiti per 40-50 milioni di euro vengono contattate direttamente dalla banca.

"La BEI fornisce prestiti che vanno da circa quattro a venti anni, a seconda della vita economica delle attivit脿 da finanziare", afferma Climence. "I tassi di prestito varieranno anche in base ad aspetti specifici come valute prese in prestito, importo, durata e tempistica dell'erogazione. Il contributo della BEI al costo di un progetto 猫 limitato al 50% dell'importo complessivo stabilito durante la valutazione".

"Per un prestito diretto, una valutazione del progetto deve essere effettuata dai team di ingegneri, economisti e analisti finanziari della Banca", aggiunge. "I criteri sono in genere personalizzati per ogni progetto specifico. Il mutuatario deve fornire un programma di investimento dettagliato per un periodo specifico".

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