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Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump legge dei dazi sull'acciaio e sull'alluminio, mentre Howard Lutnick è sullo sfondo, nello Studio Ovale della Casa Bianca a Washington DC, Stati Uniti, 10 febbraio 2025. (Immagine: REUTERS/Kevin Lamarque)

Dagli economisti ai revisori dei conti e ai rappresentanti dell'industria siderurgica statunitense, gli esperti mettono in guardia l'amministrazione Trump e l'opinione pubblica dalle potenziali insidie che una politica del genere potrebbe creare.

Doug Carlson, CEO della National Utility Contractors Association (NUCA), ha chiesto al presidente Trump di "riconsiderare" il suo approccio.

"NUCA esorta l'amministrazione Trump a riconsiderare le tariffe in sospeso su acciaio e alluminio, almeno per quanto riguarda i materiali utilizzati nei progetti infrastrutturali nazionali", ha scritto. "Le tariffe in arrivo ritarderanno solo i progetti infrastrutturali critici e ne aumenteranno i costi per i contribuenti. Gran parte delle infrastrutture sotterranee americane si basano sull'EPA e su altri fondi governativi per costruire o riparare i propri progetti idrici e di trattamento delle acque reflue".

Doug Carlson, NUCA

NUCA è un'organizzazione di categoria che rappresenta le aziende edili con sede negli Stati Uniti nei settori degli scavi, dei servizi di pubblica utilità e delle telecomunicazioni.

Carlson ha affermato che, a suo parere, l'obiettivo finale dei dazi (riportare la produzione dei materiali negli Stati Uniti) potrebbe essere sbagliato.

"Gran parte del nostro lavoro finanziato a livello federale attraverso le recenti leggi sulle infrastrutture è già soggetto ai requisiti di approvvigionamento di ferro e acciaio nazionali", ha affermato. "L'industria edile americana supporta già, attraverso la pratica e le normative 'Buy America', l'uso di prodotti realizzati in America e incoraggiamo l'Amministrazione a esaminare gli ostacoli normativi che spingono la produzione di prodotti richiesti dall'industria all'estero".

L'Associazione dei produttori di apparecchiature (AEM) ha dichiarato che il suo segmento rappresentativo era "allarmato".

"I produttori di attrezzature sono allarmati dalla decisione dell'amministrazione Trump di imporre tariffe estese su acciaio e alluminio, che aumenteranno ulteriormente le tensioni commerciali e l'incertezza economica globale", ha affermato AEM. "Questo giro di tariffe e le tariffe di ritorsione che seguiranno, aumenteranno il prezzo dell'acciaio e dell'alluminio a livello nazionale e faranno aumentare il costo delle attrezzature di produzione in America".

Brian Kassalen, dirigente della società di servizi professionali statunitense Baker Tilly, lo ha detto senza mezzi termini.

"La conclusione è che le tariffe cambiano le carte in tavola per l'edilizia, e non in senso positivo", ha affermato.

Quale impatto avrebbero i dazi sull'acciaio e sull'alluminio sull'edilizia statunitense?

Lingotti di alluminio e rotoli di acciaio immagazzinati su una banchina. (Immagine: Adobe Stock)

Kassalen ha aggiunto: "Le tariffe potrebbero comportare costi più elevati per materie prime come acciaio e alluminio. Ciò influisce direttamente sui budget dei progetti di costruzione e sulle catene di fornitura. Le tariffe proposte e appena emanate stanno creando caos nel processo di offerta e stima delle costruzioni".

AEM ha affermato che le conseguenze dei dazi sono state evidenti nel corso degli anni e sono state in gran parte negative.

"Siamo stati chiari sui danni che le tariffe sugli input di produzione critici infliggeranno ai produttori di apparecchiature e ai 2,3 milioni di uomini e donne che costruiscono apparecchiature in America", ha affermato AEM. "Le tariffe hanno già contribuito a prezzi di input più elevati, hanno interrotto le catene di fornitura e hanno creato incertezza per i produttori di apparecchiature.

“La decisione di imporre tariffe su tutte le importazioni di acciaio e alluminio negli Stati Uniti aumenterà significativamente i costi di produzione delle attrezzature negli [USA] fino al 7% e metterà a rischio i posti di lavoro americani�.

Mentre Trump minaccia altre tariffe, come potrebbero influenzare l'edilizia? Le notizie di questa settimana sui potenziali dazi sulle importazioni di acciaio dagli Stati Uniti seguono una "pausa" sui dazi sui beni messicani e canadesi. Cosa potrebbe significare per l'edilizia?

Anche Morningstar DBRS, un'agenzia di rating globale con sede in Canada e la quarta più grande al mondo, ha trovato pochi aspetti positivi nei dazi sui metalli proposti da Trump.

“[I dazi proposti hanno] innescato un’impennata nei prezzi delle azioni dei produttori di acciaio e alluminio statunitensi, ma allo stesso tempo hanno alimentato preoccupazioni sulla redditività o addirittura sulla fattibilità di molti futuri progetti di capitale negli Stati Uniti�.

Morningstar ha osservato che è probabile che gli attuali progetti di costruzione siano "isolati dall'impatto" delle tariffe, ma ha osservato che i futuri inizi potrebbero essere ostacolati dall'aumento dei prezzi.

"Si prevede che i progetti di infrastrutture civili o sociali saranno direttamente interessati", ha affermato l'azienda. "Le tariffe più elevate aumenteranno i costi dei contractor statunitensi che si affidano a materiali provenienti da Canada o Messico.

"Il settore edile statunitense probabilmente subirà almeno un'interruzione temporanea della catena di fornitura se non si riuscirà a raggiungere un accordo nel breve termine. Ciò potrebbe essere particolarmente preoccupante per i progetti consegnati con contratti di costruzione a prezzo fisso che hanno già sofferto di un'inflazione elevata e di problemi di carenza di manodopera negli ultimi anni".

Morningstar ha tuttavia osservato che in alcuni casi l'impatto potrebbe essere meno drammatico.

"I diversi stati hanno livelli diversi di dipendenza dall'acciaio e dall'alluminio importati. Ad esempio, l'Illinois e New York hanno una dipendenza relativamente elevata dall'acciaio e dall'alluminio di qualità edile importati, mentre l'Indiana e l'Alabama hanno una bassa dipendenza" a causa delle produzioni nazionali, ha affermato Morningstar.

Kassalen di Baker Tilly ha evidenziato potenziali difficoltà per il segmento dell'edilizia abitativa.

"Oltre alla struttura portante e al rivestimento esterno, spesso si usano acciaio o alluminio in parti di una casa, come infissi e porte, elettrodomestici e infissi interni e sistemi HVAC", ha affermato. "Con l'aumento dei costi dei materiali, i costruttori di case potrebbero dover rallentare la costruzione e aumentare i prezzi delle case, il tutto mentre subiscono pressioni sui margini di profitto".

Cosa dicono i produttori di PLE sui dazi statunitensi? In che modo i dazi influenzeranno le strategie OEM?

Un altro segmento delle costruzioni negli Stati Uniti, l'infrastruttura digitale, che include la costruzione di data center, non dovrebbe essere eccessivamente impattato, ha osservato Morningstar. "Tuttavia, si prevede un impatto grave sullo sviluppo di alcuni progetti di energia rinnovabile, in particolare i parchi eolici.

"Il recente ordine esecutivo dell'amministrazione Trump ha già inferto un duro colpo al settore eolico offshore statunitense ai suoi albori".

Poiché l'acciaio costituisce oltre il 70% delle turbine eoliche, Morningstar ha teorizzato che "tariffe di questa portata probabilmente aumenteranno immediatamente i prezzi delle turbine eoliche, rendendo discutibile la fattibilità economica di questi progetti".

AEM ha aggiunto: "Sebbene sosteniamo fermamente l'obiettivo dell'amministrazione Trump di rafforzare le nostre relazioni commerciali e creare condizioni eque e favorevoli per l'America, i dazi interromperanno le catene di approvvigionamento, minacceranno l'espansione del mercato, sottoporranno i clienti a inutili pressioni e comprometteranno la nostra competitività globale".

La produzione nazionale di acciaio/alluminio non cambierà da un giorno all'altro

Bobine di acciaio zincato vengono spostate in un piazzale di spedizione. (Immagine: Adobe Stock)

Parte dell'ansia nel settore per quanto riguarda i dazi sull'acciaio e sull'alluminio è dovuta al fatto che aumenti significativi della produzione interna richiederebbero molto tempo, il che potrebbe costare caro ad alcuni progetti e ad alcune aziende.

"[I costruttori] potrebbero provare a passare a un fornitore statunitense, ma cambiare fornitore non è facile e le materie prime statunitensi probabilmente costeranno di più man mano che il mercato interno diventa più competitivo", ha osservato Kassalen.

Douglas della NUCA ha aggiunto: "Gli effetti macroeconomici di queste nuove tariffe faranno aumentare i prezzi dei materiali da costruzione e renderanno difficile soddisfare la crescente domanda di componenti realizzati a livello nazionale in tutti i progetti finanziati sia pubblici che privati.

"L'industria edile della nostra nazione ricava circa il 25% del suo acciaio da fonti non nazionali e i prodotti specializzati in ferro e acciaio utilizzati nei progetti di servizi sotterranei sono essenziali per il suo efficiente completamento. E circa la metà dell'alluminio americano proviene da fonti straniere: ci vorrà molto tempo prima che l'offerta nazionale raggiunga la domanda".

Anche Morningstar ha sottolineato questo dilemma, in particolare per quanto riguarda gli schemi in fase di pianificazione o pre-costruzione.

"I partecipanti potrebbero voler rivalutare le loro strategie di catena di fornitura e cercare soluzioni locali alternative per i principali input di costruzione e potenzialmente collaborare con le controparti contrattuali per rivedere le allocazioni dei rischi rilevanti", ha affermato il valutatore del credito.

Consulenza per la costruzione in varie fasi di progettazione del progetto

Billette di acciaio accatastate per il carico da una nave in un porto. (Immagine: Adobe Stock)

Morningstar ha offerto alcune indicazioni ad altre aziende in vari punti della tempistica di un progetto.

"Per i progetti che non hanno ancora raggiunto la chiusura finanziaria, il processo di negoziazione potrebbe subire ritardi poiché gli appaltatori saranno costretti ad adeguare il prezzo del contratto o determinati termini contrattuali per neutralizzare l'impatto delle tariffe.

"Per i progetti che hanno raggiunto la chiusura finanziaria sulla base di un contratto a prezzo fisso o a prezzo massimo garantito, gli appaltatori potrebbero subire perdite dolorose durante la costruzione, a meno che i contratti esistenti non consentano loro di trasferire tempestivamente i dazi doganali incrementali alle controparti contrattuali.

L'aumento dei dazi statunitensi su Canada, Messico e Cina avrà probabilmente un impatto sulla pianificazione dei progetti Gli Stati Uniti sono pronti a dare seguito alla minaccia di imporre dazi su prodotti canadesi, messicani e cinesi a partire da martedì di questa settimana.

“In alternativa, un appaltatore può tentare di attendere la fine dell'interruzione (se ritenuta temporanea) riorganizzando le attività di costruzione, il che potrebbe comunque causare ritardi nel completamento della costruzione.

"Per i progetti in una fase iniziale di costruzione con contratti a costo maggiorato, l'aumento dei costi potrebbe costringere gli sviluppatori a rivalutare la fattibilità economica di questi progetti".

Kassalen ha rispecchiato questi suggerimenti, incoraggiando complessivamente le aziende a essere agili.

"È possibile che, nel breve termine, ci possa essere una corsa alle materie prime se un numero significativo di costruttori e sviluppatori cerca di fare scorta di questi materiali. Potremmo anche vedere appaltatori rinegoziare i contratti o ritardare l'inizio dei progetti", ha affermato. "La buona notizia è che c'è una fornitura di materie prime là fuori. Se hai già iniziato e il tuo progetto è già iniziato, probabilmente non ne sarai così colpito.

"Per i progetti di costruzione più distanti, è lì che potrebbero essere avvertiti gli impatti. Gli impatti sono dirompenti e colpiscono sia il costruttore che gli utenti finali".

Ulteriori informazioni e dati sull'acciaio e l'alluminio importati dagli Stati Uniti

Gli Stati Uniti dipendono molto dall'alluminio importato: circa l'80% proviene da fonti straniere rispetto alla produzione nazionale. La quota del Canada nelle importazioni di alluminio dagli Stati Uniti, da sola, si attesta a un significativo 70%.

Per l'acciaio, la cifra è del 25%. I maggiori esportatori di acciaio negli Stati Uniti sono Canada, Brasile e Messico. Secondo Reuters, Canada e Messico rappresentano quasi il 40% delle importazioni di acciaio degli Stati Uniti.

Secondo un'analisi di PwC (PricewaterhouseCoopers), gli Stati Uniti rappresentano il secondo mercato infrastrutturale più grande al mondo, con investimenti infrastrutturali annuali che quest'anno dovrebbero superare i 1.000 miliardi di dollari.

"Si prevedono investimenti significativi nei settori della produzione di energia, del petrolio e del gas e dei trasporti, tutti richiedenti grandi quantità di forniture continue di metallo", ha aggiunto Morningstar. "Come risultato di queste tariffe, molti progetti di capitale in fase di sviluppo negli Stati Uniti dovranno inevitabilmente affrontare pressioni immediate sui costi per l'approvvigionamento di input di costruzione rilevanti, causando potenzialmente ritardi o persino mancati completamenti".

Alcune organizzazioni vedono i dazi sull'acciaio/alluminio di Trump come un fattore positivo

Philip Bell, Associazione dei produttori di acciaio

Tuttavia, il sentiment non è stato del tutto negativo. La Steel Manufacturers Association (SMA) con sede negli Stati Uniti ha affermato che avrebbe "accolte con favore" le tariffe sulle importazioni di acciaio.

Il presidente della SMA Philip Bell ha affermato: "La Steel Manufacturers Association applaude il presidente Trump... che impone una tariffa del 25% su tutte le importazioni di acciaio.

"L'industria siderurgica in America affronta gravi minacce da parte di attori stranieri che cercano di distruggere la produzione nazionale. La Cina e altri paesi violano sistematicamente le leggi commerciali e scaricano prodotti siderurgici pesantemente sovvenzionati negli Stati Uniti a spese dei lavoratori americani.

"Imponendo una tariffa del 25% sulle importazioni di acciaio, il presidente Trump sta livellando il campo di gioco per i produttori e i lavoratori americani e aiutando l'America a sconfiggere le minacce dirette ai nostri posti di lavoro.

“I dazi sono uno strumento potente per combattere il commercio sleale e la sovraccapacità produttiva sponsorizzata dagli Stati in tutto il mondo e costringere le altre nazioni ad adottare un approccio serio al commercio equo.

"Le azioni di oggi sono una componente critica del piano del presidente per ripristinare la produzione manifatturiera americana e rafforzare la nostra sicurezza nazionale. L'adozione di politiche fiscali pro-crescita, la lotta al commercio sleale e una riforma normativa completa alimenteranno una rinascita economica.

“Questa azione decisiva invia un messaggio chiaro al mondo: gli Stati Uniti non tollereranno pratiche commerciali sleali che danneggiano i lavoratori e le industrie americane�.

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