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WillScot Mobile Mini ha accettato di acquisire il suo principale concorrente McGrath RentCorp per 3,8 miliardi di dollari. L'accordo unirà due delle più grandi aziende di noleggio di alloggi e deposito mobili del Nord America con ricavi annuali di 3,2 miliardi di dollari nel 2023.

WillScot era un'azienda con un fatturato di 2,3 miliardi di $ nel 2023 e si è classificata al 7° posto nella lista IRN100 delle più grandi aziende di noleggio al mondo. I ricavi di McGrath Rentcorp nei 12 mesi fino a settembre dell'anno scorso sono stati di oltre 770 milioni di $. Si è classificata al 36° posto nella classifica IRN100 in base ai ricavi correlati al noleggio per il 2022.

L'accordo darà vita a un'azienda con 475.000 unità in affitto, di cui il 72% è costituito da spazi modulari, il 23% da magazzini in affitto e il 5% da TRS-RenTelco, l'attività di noleggio di apparecchiature di collaudo di McGrath.

Circa il 90% del fatturato complessivo sarà generato dagli affitti, mentre la divisione Enviroplex di McGrath, che produce edifici modulari per l'istruzione, amplierà l'attività modulare permanente di WillScot.

La combinazione darà forza in tre settori chiave: edilizia, commerciale/industriale e istruzione. Entrambe le attività erano ben rappresentate nell'edilizia, rappresentando circa il 40% di ciascuna, con WillScot particolarmente forte nei mercati commerciali/industriali e McGrath nell'istruzione.

WillScot ha affermato che l'acquisizione porterà un risparmio sui costi annuali di 50 milioni di dollari, generato dalla riduzione dei costi aziendali, dall'ottimizzazione della capacità della flotta di stoccaggio e delle reti di filiali e dall'acquisizione interna di una parte maggiore delle attività di logistica e manutenzione della flotta.

L'acquisizione è finanziata al 60% in contanti e al 40% tramite l'emissione di azioni nell'attività combinata agli azionisti di McGrath RentCorp, dando loro una quota del 12,6% nella nuova attività. Il valore aziendale di 3,8 miliardi di $ di McGrath include circa 800 milioni di $ di debito netto e l'offerta di azioni rappresenta un premio del 10,1% sul prezzo delle azioni di McGrath del 26 gennaio 26.

L'accordo è soggetto all'approvazione delle autorità di regolamentazione e all'approvazione degli azionisti di McGrath e si prevede che si concluderà nel secondo trimestre dell'anno.

"Sono entusiasta di dare il benvenuto al team McGrath nella famiglia WillScot Mobile Mini", ha affermato Brad Soultz, CEO di WillScot Mobile Mini. "La transazione accelererà ulteriormente la nostra crescita, con un fatturato pro forma combinato del 2023 di 3,2 miliardi di $ e un EBITDA rettificato di 1,4 miliardi di $1, saremo sulla buona strada per raggiungere un run-rate di flusso di cassa libero di 700 milioni di $ dodici mesi dopo la chiusura".

Joseph Hanna, presidente e CEO di McGrath, ha affermato che l'accordo ha fornito ai clienti e ai dipendenti di McGrath una piattaforma per una crescita continua e ha fornito agli azionisti di McGrath un valore monetario immediato; "Questa transazione convalida la forza della nostra attività, il duro lavoro e la dedizione dei membri del nostro team e le preziose soluzioni che McGrath fornisce ai nostri clienti.

"Per oltre 40 anni abbiamo perseguito un approccio incentrato sul cliente e non vediamo l'ora di ampliare la nostra capacità di fornire le soluzioni che i nostri clienti apprezzano così tanto".

WillScot ha sede a Phoenix, Arizona, e ha una comprovata esperienza di crescita attraverso acquisizioni. Nel 2020 ha acquisito Mobile Mini, all'epoca una delle tre principali aziende di noleggio di spazi di stoccaggio e alloggi in Nord America.