Traduit automatiquement par IA, lire l'original
³¢â€™activité de construction en Arabie saoudite est élevée, mais peut-elle être maintenue ?
29 novembre 2024
³¢â€� , une organisation à but non lucratif de commerce et de développement international mandatée bilatéralement et destinée à accroître et à faciliter les investissements entre les États-Unis et l’Arabie saoudite, a annoncé son analyse du deuxième trimestre des contrats de construction pour des travaux dans le Royaume d’Arabie saoudite (KSA). Bien que l’activité de construction soit élevée, des questions sur sa durabilité commencent à émerger.

« Le rythme d’attribution des contrats n’a pas faibli et s’accélère à un rythme record », a déclaré Albara'a Alwazir, directrice de la recherche économique de l’USSBC, lors d’une analyse des données du deuxième trimestre partagée avec Construction Briefing . « Les secteurs du pétrole et du gaz, de l’immobilier et de l’eau maintiennent leur élan du premier trimestre au deuxième trimestre. »
Les données sur les contrats de construction en Arabie saoudite ont montré une légère baisse par rapport à un sommet de 11 ans au premier trimestre 2024, la valeur passant de 32 milliards de dollars à 18 milliards de dollars au deuxième trimestre. Comme au premier trimestre, les contrats pétroliers et gaziers ont ouvert la voie avec plus de 40 % des travaux, et l'immobilier a représenté un quart des contrats. Les contrats d'eau ont chuté de 9 % d'un trimestre à l'autre, tandis que les travaux des services publics d'électricité ont bondi d'environ 5 % (voir graphique ci-dessous).
Malgré la baisse observée d'un trimestre à l'autre, la valeur des contrats de construction est estimée à un peu moins de 50 milliards de dollars d'ici le milieu de l'année. À mi-chemin de l'année 2024, ce chiffre ne sera que de quelques milliards de dollars inférieur au total de 2022 et d'environ 22 milliards de dollars inférieur au total de 2023.
« ³¢â€™année 2023 a été extrêmement fructueuse en termes d’attribution de contrats », a déclaré Alwazir. « J’ai suivi ces données depuis 2007, et ce que nous observons actuellement jusqu’en 2024 â€� au moins au premier semestre â€� est le plus élevé jamais enregistré en Arabie saoudite. »
Où les entreprises obtiennent-elles des contrats en Arabie saoudite ?

La majorité des travaux (59 %, soit 10 milliards de dollars) ont été attribués dans la province de l'Est, dans le cadre du projet d'extension de l'usine à gaz de Fadhili de Saudi Aramco.
La région de Riyad (qui comprend la capitale) a représenté 15 % des contrats américano-saoudiens au cours du trimestre.
« Sur les 35 contrats attribués à Riyad, le secteur immobilier a enregistré la plus grande part des contrats attribués avec 25 projets d'une valeur de 1,5 milliard de dollars, soit 56 % du total. Un seul contrat d'une valeur de 600 millions de dollars a été attribué au secteur de l'éducation concernant la construction de l'Université du Roi Salman à Diriyah Gate », indique le rapport du deuxième trimestre de l'USSBC.
La province de Tabuk (où se situe le mégaprojet Neom de 1,5 billion de dollars) représentait 13 % des travaux américains au Royaume d'Arabie saoudite (KSA).
Le rapport poursuit : « Huit contrats ont été attribués à Tabuk, où Neom domine de nombreux secteurs. Neom a attribué quatre contrats d’une valeur de 1,5 milliard de dollars, tandis que Red Sea Global a attribué trois contrats d’une valeur de 664 millions de dollars. »
Le rythme de construction saoudien est-il soutenable ?
Alors que les projets pétroliers et gaziers ont représenté la majeure partie des projets attribués au deuxième trimestre, les contrats non pétroliers nés de l'initiative Vision 2030 du Royaume visant à diversifier son économie et à attirer des touristes du monde entier vers des projets ambitieux comme ceux de la zone économique spéciale de Neom ont également représenté une part importante du mix.
Le Fonds d'investissement public (PIF) saoudien, évalué à un peu moins de 1 000 milliards de dollars, a investi des milliards de dollars dans des projets tels que la ville linéaire de 170 km The Line et la destination touristique de montagne Trojena. Il construit également de nouveaux stades et installations sportives comme le stade King Salman à Riyad, en prévision de l'accueil de la Coupe du monde 2034 en Arabie saoudite.
Cela a conduit certains à se demander si même une nation riche et riche en pétrole comme l’Arabie saoudite peut se permettre de financer autant de projets gigantesques qui ne rapporteront pas grand-chose avant des années, et a suggéré qu’elle pourrait devoir réduire ses plans.
Plus tôt cette année, par exemple, un rapport de Bloomberg suggérait que la ligne serait °ùé»å³Ü¾±³Ù±ð et construite par étapes à un rythme plus lent. La première de ces étapes ne ferait que 2,4 km de long et abriterait 300 000 personnes au lieu des neuf millions prévus pour la construction complète.
Andrew Leber, chercheur à l'Université Tulane en Louisiane, aux États-Unis, spécialisé dans l'économie politique du Moyen-Orient, a déclaré à CNBC qu'il pensait que le rythme actuel des dépenses ne durerait pas.
« Le nombre de projets gigantesques en cours, qui consistent à payer d’avance et à espérer des retombées économiques plus tard, n’est pas tenable », a-t-il déclaré. « Je pense qu’� terme, un certain nombre de projets seront discrètement abandonnés afin de ramener les dépenses budgétaires à un niveau plus soutenable. »
« Cela étant dit, a-t-il ajouté, la monarchie saoudienne s’est montrée quelque peu flexible chaque fois que les réalités économiques se sont imposées. »
Les responsables saoudiens « confiants » quant au maintien des dépenses
Quant au point de vue de l'Arabie saoudite, le ministre saoudien des Finances, Mohammed Al-Jadaan, a déclaré au média qu'il était convaincu que les niveaux de dépenses de l'Arabie saoudite étaient durables.
En octobre, l’Arabie saoudite a réduit ses prévisions de croissance et augmenté ses estimations de déficit budgétaire pour les exercices 2024 à 2026, car elle s’attend à une période de dépenses plus élevées et à des revenus pétroliers projetés plus faibles.

Selon le ministère des Finances, le produit intérieur brut réel devrait croître de 0,8 % cette année, soit une baisse spectaculaire par rapport à l'estimation précédente de 4,4 %.
L'économie du Royaume est également passée d'un excédent budgétaire de 27,7 milliards de dollars en 2022 à un déficit de 21,6 milliards de dollars en 2023, alors qu'elle a augmenté les dépenses publiques et diminué la production de pétrole en raison de son accord de réduction de l'offre OPEP+.
Le gouvernement prévoit un déficit de 21,1 milliards de dollars pour 2024, avec des recettes de 312,5 milliards de dollars et des dépenses de 333,5 milliards de dollars. Les autorités saoudiennes s'attendent à ce que le budget reste déficitaire au cours des prochaines années dans le cadre de la mise en œuvre de leur programme Vision 2030, mais elles ajoutent qu'elles sont pleinement préparées à cette éventualité.
« Nos revenus non pétroliers ont augmenté de manière significative, ils couvrent désormais environ 37 % des dépenses. C'est une diversification importante, et cela nous donne beaucoup de confort dans notre capacité à manœuvrer et à rester stables malgré la fluctuation du prix du pétrole », a déclaré Al-Jadaan à CNBC en octobre.
Perspectives d'attribution de contrats de construction
Présentant son point de vue sur l'attribution des contrats en Arabie saoudite, Alwazir a déclaré que les investissements substantiels dans les infrastructures constituaient une base solide pour la création d'emplois dans les secteurs de la construction et de l'industrie à court terme, ainsi qu'une forte demande de matériaux de construction comme le ciment.

À moyen terme, il a souligné l’opportunité de renforcer les partenariats public-privé, notamment sur les projets d’infrastructures à grande échelle comme Neom, où les investisseurs privés et les entreprises internationales, y compris aux États-Unis, deviennent des acteurs clés.
Alwazir a déclaré : « Grâce aux améliorations réglementaires continues et aux incitations à l’investissement direct étranger (IDE), le Royaume peut attirer un large éventail d’entreprises mondiales, favorisant ainsi l’innovation et le transfert de connaissances vers le marché local.
« Le secteur immobilier, qui a remporté de nombreux contrats dans des espaces résidentiels et commerciaux, devrait connaître un intérêt soutenu de la part des investisseurs nationaux et internationaux, avec des possibilités d'expansion de logements abordables, de commerces et de développements à usage mixte qui répondront aux besoins d'une population croissante et en voie d'urbanisation. En outre, les investissements du gouvernement dans les infrastructures hydrauliques avancées, notamment le dessalement et le traitement des eaux usées, soutiendront à la fois la croissance urbaine et l'expansion industrielle dans les régions où l'eau est rare. »
Il est même allé jusqu’� dire que l’Arabie saoudite pourrait devenir un modèle de collaboration efficace entre le gouvernement et les entités privées dans la réalisation de projets d’infrastructures à grande échelle avec l’aide d’un cadre législatif plus solide qui soutient une plus grande participation du secteur privé et des investissements étrangers.
« ³¢â€™augmentation des investissements de l’Arabie saoudite dans les infrastructures et les efforts de diversification ne constitue pas seulement une réponse aux besoins économiques actuels, mais une étape calculée vers un avenir durable et intégré au niveau mondial. En favorisant la croissance du secteur privé, en attirant les investissements internationaux et en développant une infrastructure solide, l’Arabie saoudite se positionne comme une puissance économique diversifiée », a conclu M. Alwazir.
Restez connecté




Recevez les informations dont vous avez besoin, au moment où vous en avez besoin, grâce à nos magazines, newsletters et briefings quotidiens de renommée mondiale.
ENTREZ EN CONTACT AVEC L'ÉQUIPE



