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Les ventes mondiales d'茅quipements de construction ont chut茅 de 7 % l'ann茅e derni猫re, apr猫s une baisse de 6 % en 2022. Le premier et le plus important 脿 retenir est de NE PAS PANIQUER.

Dans un secteur cyclique comme le n么tre, une hausse ou une baisse d'un seul chiffre au cours d'une ann茅e donn茅e constitue un changement relativement l茅ger. Deux ann茅es de baisses l茅g猫res ne sont pas plus graves qu'un ralentissement cyclique normal (m锚me s'il n'est pas inhabituellement doux).

Source : Recherche hors route

Et rappelez-vous d鈥檕霉 nous venons. Au plus fort de l鈥檈ssor des mesures de relance pendant la pand茅mie, les ventes d鈥櫭﹒uipements ont atteint un niveau sans pr茅c茅dent de 1,34 million d鈥檜nit茅s en 2021. C鈥檈st 17 % de plus que le pic cyclique 芦 normal 禄 r茅cemment d茅pass茅 de 1,15 million d鈥檜nit茅s vendues, qui avait 茅t茅 observ茅 seulement deux ans plus t么t, en 2019.

Cela montre que 2021 et m锚me 2022 ont 茅t茅, dans une certaine mesure, des ann茅es exceptionnelles en termes de ventes, port茅es par des circonstances et des politiques exceptionnelles. On pourrait donc affirmer que nous ne sommes m锚me pas dans un sch茅ma cyclique normal, mais plut么t que nous assistons 脿 un retour 脿 la normale du march茅 mondial apr猫s des ann茅es de pand茅mie sans pr茅c茅dent.

Le march茅 chinois atteint son point bas

Le niveau actuel devrait atteindre son point bas cette ann茅e et l鈥檃nn茅e prochaine, avec environ 1,07 million de machines vendues chacune de ces ann茅es. Par la suite, une croissance modeste devrait reprendre en r茅ponse aux facteurs 脿 long terme qui animent notre secteur dans le monde entier : la n茅cessit茅 d鈥檋茅berger une population mondiale croissante et de la desservir par des infrastructures.

Cela 茅tant dit, le march茅 mondial n鈥檈st pas exempt de probl猫mes, le principal 茅tant la Chine. Apr猫s deux ann茅es de ventes anormalement 茅lev茅es en 2020 et 2021 gr芒ce aux d茅penses de relance, le march茅 chinois s鈥檈st effondr茅 en 2022 avec une baisse de 39 %.

Cette baisse n鈥檈st pas seulement due 脿 l鈥櫭﹑uisement des fonds de relance. L鈥檌mpact a 茅t茅 aggrav茅 par les turbulences dans le secteur immobilier chinois, associ茅es aux difficult茅s du pays 脿 faire face 脿 la pand茅mie de COVID. Une nouvelle chute de 38 % a suivi en 2023, alors que les probl猫mes de chute des prix et d鈥檃ccumulation des cr茅ances douteuses dans le secteur immobilier ont continu茅 de se manifester.

Une nouvelle baisse de 4 % des ventes est attendue en 2024, ce qui signifie essentiellement que le march茅 a atteint son point bas et constitue sans doute le meilleur sc茅nario pour la Chine. De nouvelles mauvaises nouvelles et des faillites de promoteurs immobiliers pourraient faire chuter encore davantage le march茅 de l'茅quipement.

Chris Sleight, directeur g茅n茅ral, Off-Highway Research.

Pressions concurrentielles

La d茅pression 茅conomique qui perdure en Chine a conduit les principaux constructeurs chinois 脿 viser de plus en plus les march茅s 茅trangers. Pour la premi猫re fois l'ann茅e derni猫re, les ventes de machines de construction chinoises 脿 l'茅tranger ont d茅pass茅 celles r茅alis茅es sur le march茅 int茅rieur. Il convient de noter que ce volume comprend de nombreuses marques internationales qui ont d茅velopp茅 leurs capacit茅s de production en Chine dans les ann茅es 2000 et qui utilisent d茅sormais ces usines comme plateformes mondiales.

Cependant, pour r茅sister 脿 la temp锚te actuelle, les grands constructeurs chinois doivent vendre de gros volumes 脿 l'茅tranger, ce qui modifie les pressions concurrentielles sur de nombreux march茅s, en particulier dans les 茅conomies en d茅veloppement plus sensibles aux prix.