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Le reporting ESG et l鈥櫭﹙olution du paysage g茅n茅rationnel et r茅glementaire
07 avril 2024
Les jeunes g茅n茅rations souhaitent que leurs investissements correspondent 脿 leurs valeurs. Les r茅glementations ESG associ茅es peuvent rendre cela difficile pour les 茅quipementiers.
La publication des donn茅es environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) 鈥� les donn茅es non financi猫res d鈥檜ne entreprise destin茅es 脿 aider les investisseurs et les parties prenantes 脿 mieux comprendre si l鈥檈ntreprise doit recevoir une prime de valorisation 鈥� devient une r茅alit茅 脿 la fois n茅cessaire et difficile. Lors de la r茅cente r茅union annuelle de l鈥橝ssociation of Equipment Manufacturers (AEM), Dan Romito, partenaire consultant de la soci茅t茅 de services financiers ax茅e sur l鈥櫭﹏ergie Pickering Energy Partners, a 茅voqu茅 les derni猫res exigences en mati猫re de publication d鈥檌nformations ESG, les raisons qui les sous-tendent et ce qu鈥檈lles signifient pour les 茅quipementiers.
Les craintes li茅es 脿 la retraite
Dan Romito, partenaire consultant chez Pickering Energy Partners, une soci茅t茅 de services financiers sp茅cialis茅e dans le secteur de l'茅nergie. (Photo : Pickering Energy Partners)Selon Romito, les millennials (n茅s entre 1981 et 1996) ont une vision du monde radicalement diff茅rente de celle des baby-boomers, notamment en ce qui concerne la retraite. De nombreux baby-boomers ont entre 55 et 73 ans et sont d茅j脿 脿 la retraite ou s鈥檃ppr锚tent 脿 le faire prochainement. Ce n鈥檈st pas le cas des millennials et de la g茅n茅ration Z (n茅e apr猫s 1997).
芦 Quand on regarde la fa莽on dont les millennials et la g茅n茅ration Z voient le monde, la chose qui nous fait le plus peur, c鈥檈st la retraite 禄, a d茅clar茅 Romito. 芦 Quand j鈥檃i obtenu mon dipl么me d鈥櫭﹖udes sup茅rieures, je me suis mari茅, j鈥檃i achet茅 mon premier appartement et deux mois plus tard, il y a eu une crise financi猫re. 禄 Il a ajout茅 que le stress de cette crise faisait craindre aux millennials de ne pas pouvoir prendre leur retraite.
D'autres statistiques, comme la r茅mun茅ration des PDG, qui est en moyenne 300 fois sup茅rieure 脿 celle des travailleurs moyens, et la baisse de la croissance des salaires des dipl么m茅s de l'enseignement sup茅rieur depuis 2000, contribuent 脿 l'anxi茅t茅 des mill茅niaux 脿 l'茅gard de la retraite, a d茅clar茅 Romito.
De plus, le paysage de la planification de la retraite a chang茅 pour les jeunes g茅n茅rations.
芦 Les millennials et la g茅n茅ration Z, principaux vecteurs de retraite, ne peuvent pas se permettre le luxe d鈥檜ne pension de retraite 禄, a d茅clar茅 Romito. 芦 Ces r茅gimes sont r茅volus. 禄 Il a ajout茅 que 芦 l鈥櫭﹑oque o霉 un employ茅 restait dans une entreprise pendant 30 ans est probablement r茅volue, statistiquement parlant. 禄
Focus sur l'ESG
Ces r茅alit茅s ont pouss茅 les jeunes g茅n茅rations 脿 se concentrer principalement sur leurs investissements 401(k), selon la pr茅sentation de Romito. Les Millennials et la g茅n茅ration Z d茅passent syst茅matiquement les g茅n茅rations plus 芒g茅es en termes de cotisations 401(k), les deux groupes ayant augment茅 leurs cotisations 401(k) depuis 2020 脿 un rythme plus 茅lev茅 que les autres g茅n茅rations.
Les jeunes g茅n茅rations sont 茅galement plus pr茅occup茅es par les questions ESG. La pr茅sentation de Romito a r茅v茅l茅 que 70 % des millennials et de la g茅n茅ration Z sont 芦 tr猫s pr茅occup茅s 禄 par l'environnement, contre 35 % des baby-boomers. Les chiffres sont similaires en ce qui concerne les questions sociales, avec 65 % des millennials/g茅n茅ration Z 芦 tr猫s pr茅occup茅s 禄 contre 30 % des baby-boomers.
Les jeunes souhaitent donc que les entreprises qui g猫rent leurs r茅gimes de retraite alignent leurs strat茅gies d鈥檌nvestissement sur les consid茅rations ESG. Selon les donn茅es de Romito, environ 90 % des millennials/g茅n茅ration Z souhaitent que leurs investissements soient align茅s sur leurs valeurs personnelles.
Pour les gestionnaires d鈥檃ctifs, cela se traduit par un 茅quilibre difficile entre l鈥檕btention d鈥檜n alpha constant, ou battre le march茅, et la prise en compte de la d茅carbonation et de la durabilit茅.
D茅fis r茅glementaires
Selon Romito, l'environnement r茅glementaire ne rend pas service aux investisseurs lorsqu'il s'agit de r茅aliser des investissements judicieux li茅s 脿 l'ESG - et, par extension, aux entreprises charg茅es de l'茅laboration des rapports ESG.
芦 Ce que je veux que tout le monde dans cette salle retienne de tout cela, c鈥檈st l鈥檃cronyme TCFD 鈥� le groupe de travail pour la divulgation financi猫re li茅e au climat 禄, a d茅clar茅 Romito. Le TCFD a 茅t茅 cr茅茅 par le Conseil international de stabilit茅 financi猫re pour, selon le site Web du TCFD, 芦 茅laborer des recommandations sur les types d鈥檌nformations que les entreprises devraient divulguer pour aider les investisseurs, les pr锚teurs et les assureurs 脿 茅valuer et 脿 tarifer de mani猫re appropri茅e un ensemble sp茅cifique de risques 鈥� les risques li茅s au changement climatique 禄.
Selon Romito, le TCFD est d茅sormais int茅gr茅 dans les r茅glementations du monde entier.
芦 Qu'il s'agisse de la Californie, de la SEC ou de l'Union europ茅enne, tous approuvent ce cadre qui d茅crit essentiellement comment une entreprise se pr茅pare aux risques li茅s au climat 禄, a-t-il d茅clar茅.
Les r茅glementations concern茅es incluent , finalis茅es d茅but mars, ainsi que deux projets de loi en Californie : le Climate Corporate Data Accountability Act (SB 253) et le Climate Related Financial Risk Disclosure Act (SB 261). Ce dernier est identique aux r猫gles de la SEC, qui ont surpris plus d'un en 茅liminant le reporting de port茅e 3. Ce n'est cependant pas le cas pour le SB 253.
芦 En r茅sum茅, le projet de loi 253 de l鈥櫭塼at exige des rapports sur les domaines 1, 2 et 3 禄, a d茅clar茅 M. Romito, ajoutant que le domaine 3 constitue un d茅fi particulier car il n茅cessite des informations sur l鈥檈nsemble de la cha卯ne d鈥檃pprovisionnement d鈥檜ne organisation. 芦 Cela revient 脿 un exercice de donn茅es 禄, a-t-il d茅clar茅. 芦 Les plus gros fournisseurs, les plus grandes entreprises vont exiger de leurs plus petits fournisseurs, des plus petits vendeurs, qu鈥檌ls leur fournissent des donn茅es, car ils sont d茅sormais tenus de les communiquer d鈥檜n point de vue r茅glementaire. 禄
La qualit茅 des donn茅es est importante pour les investisseurs du point de vue ESG, car elle les aide 脿 prouver aux parties prenantes pourquoi ils investissent dans les entreprises dans lesquelles ils le font. (Photo : AdobeStocker par Miha Creative)La pr茅sentation de Romito a montr茅 que le SB 253 s'appliquera 脿 toute entreprise faisant des affaires en Californie et dont le chiffre d'affaires total d茅passe 1 milliard de dollars.
Un autre obstacle 脿 la communication d鈥檌nformations concerne la provenance des donn茅es communiqu茅es.
芦 Les principaux points 脿 retenir du projet de loi californien et du mandat de divulgation climatique de la SEC sont les mesures et les objectifs 禄, a d茅clar茅 Romito, ajoutant que les anecdotes superficielles sur son entreprise ne seront plus acceptables.
芦 Les millennials en particulier, mais surtout les march茅s r茅glementaires veulent des donn茅es pour valider ce que vous affirmez 禄, a-t-il d茅clar茅. 芦 Donc, si vous 锚tes unique, dans quelle mesure l鈥櫭猼es-vous ? Si vous vous concentrez sur X, Y ou Z, dans quelle mesure 鈥� quelle est l鈥檃mpleur de cette concentration. 禄
Selon Romito, la qualit茅 des donn茅es est importante pour les investisseurs d鈥檜n point de vue ESG, car elle les aide 脿 prouver aux parties prenantes pourquoi ils investissent dans les entreprises dans lesquelles ils le font.
S'adressant s茅par茅ment 脿 Power Progress 脿 propos de la validation des donn茅es, Romito a expliqu茅 l'茅volution de cette exigence.
芦 La collecte et la divulgation des donn茅es 茅taient traditionnellement un exercice binaire : est-ce que vous avez les donn茅es ou non ? 禄, a-t-il d茅clar茅. 芦 Et si vous les aviez et les divulguiez, les gens acceptaient simplement qu鈥檌l s鈥檃gissait des donn茅es. Aujourd鈥檋ui, depuis trois ans, les donn茅es sur les 茅missions en particulier sont trait茅es comme des donn茅es coupables jusqu鈥櫭� preuve du contraire. Vous avez ces donn茅es, mais comment les avez-vous obtenues ? Avant, personne ne se demandait vraiment comment vous les aviez obtenues. On supposait ou acceptait simplement les donn茅es telles qu鈥檈lles 茅taient fournies. 禄
Romito a d茅clar茅 que les rapports d'aujourd'hui n茅cessitent de communiquer la m茅thode par laquelle les donn茅es ont 茅t茅 acquises.
芦 Si vous me demandez mon intensit茅 de m茅thane, je vous r茅ponds : voici mon intensit茅 de m茅thane 禄, a-t-il d茅clar茅. 芦 OK, comment avez-vous obtenu cela ? Nous l'avons obtenu gr芒ce 脿 ce processus. Voici la documentation de validation qui lui est associ茅e. Vous pouvez d茅cortiquer cela, ce point de donn茅es est le point de donn茅es, amusez-vous 脿 le d茅cortiquer, car nous avons une confiance 脿 100 % en lui. 禄
Pour r茅pondre aux exigences de validation des donn茅es, les entreprises devront modifier la mani猫re dont elles collectent et prennent en charge les donn茅es ESG qu鈥檈lles publient.
芦 Disposer d'une infrastructure en place qui regroupe les points de donn茅es, la documentation correspondante ou la documentation de validation, le tout dans un seul emplacement centralis茅, c'est la d茅finition m锚me de la coh茅sion 禄, a d茅clar茅 Romito.
Ne pas partir
Romito estime que certaines entreprises 茅prouvent un faux sentiment de s茅curit茅 et pensent que ces obligations de divulgation climatique seront retard茅es. Romito a d茅clar茅 qu'il ne pensait pas que cela se produirait. Cependant, pour les entreprises quelque peu paralys茅es par ce qui peut sembler 锚tre une t芒che insurmontable au d茅part, Romito a d茅clar茅 que les entreprises peuvent commencer par adopter une approche en trois 茅tapes.
芦 Alors, aujourd鈥檋ui, que surveillez-vous ? 禄, a-t-il demand茅 lors d鈥檜ne conversation s茅par茅e avec Power Progress. Et puis, parmi les chiffres que nous surveillons, avons-nous une confiance 脿 100 % dans ce chiffre particulier ? Si ce n鈥檈st pas le cas, comment pouvons-nous nous mettre en position d鈥檃voir une confiance 脿 100 % dans ce que nous surveillons aujourd鈥檋ui ?
芦 Nous comparons ensuite ce que nous suivons aujourd鈥檋ui avec ce que l鈥檈nvironnement r茅glementaire nous demande, et o霉 se trouvent les lacunes, puis nous mettons en place des protocoles et des processus corrig茅s pour tenir compte ou combler ces lacunes. 禄
Romito a d茅clar茅 qu'il est alors n茅cessaire d'aligner les rapports avec ceux de vos pairs du secteur.
芦 Qui sont nos pairs, ou qui sont les leaders du secteur, ou qui estimons-nous 锚tre les meilleurs de la cat茅gorie, et que r茅v猫lent-ils ? Et quel est l'茅cart entre tout cela ? 禄 a-t-il demand茅.
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