Le jeu de puissance de 5,3 milliards de dollars de Herc permet à H&E de United Rentals de s'emparer de la société

H&E Equipment Services a accepté une offre de 5,3 milliards de dollars de la part de Herc Rentals, remplaçant l'acquisition précédemment annoncée de H&E par United Rentals. United disposait d'une option de quatre jours pour soumettre une proposition révisée mais a choisi de ne pas le faire, invoquant une « discipline financière ».

Herc a fait son offre en utilisant la clause de « go-shop » incluse dans l'accord précédemment annoncé entre H&E et United Rentals. Son offre représente une prime de 14,0 % par rapport à l'offre de 92,00 $ par action de United Rentals.

L'accord combinera les activités de Herc, qui génèrent un chiffre d'affaires annuel de 3,5 milliards de dollars, avec celles de H&E, qui représentent 1,5 milliard de dollars, renforçant ainsi la position de Herc en tant que numéro trois sur le marché nord-américain derrière United Rentals et Sunbelt Rentals.

Larry Silber, président et directeur général de Herc Rentals. (Photo : Herc Rentals)

Larry Silber, président et directeur général de Herc, a déclaré : « La fusion en espèces et en actions de Herc offre aux actionnaires de H&E une prime immédiate et significative. De plus, en combinant nos sociétés, nous ouvririons des opportunités de hausse substantielles pour les actionnaires de Herc et de H&E. »

« Comme le montre notre historique, nous sommes un acquéreur discipliné et expérimenté, et cette transaction répond à tous nos critères de création de valeur en matière de fusions et acquisitions. »

Silber a ajouté : « Herc a un immense respect pour H&E, la grande qualité de la plateforme et la culture centrée sur le client de l'organisation. Cette combinaison renforcerait la position d'Herc en tant que société de location de premier plan en Amérique du Nord. »

Matthew Flannery, directeur général de United Rentals, a déclaré : « L'une de nos principales responsabilités en tant qu'équipe de direction est d'être de bons gestionnaires du capital de nos investisseurs et notre décision de ne pas augmenter notre offre pour H&E reflète notre engagement envers la discipline financière.

H&E est l’une des 10 plus grandes sociétés de location d’équipement en Amérique du Nord et elle a investi stratégiquement dans sa flotte et son réseau de succursales de manière constante au cours des dernières années.

La fusion de Herc avec H&E accélérerait la stratégie de Herc visant à dépasser la croissance de l'industrie en élargissant considérablement son empreinte, en augmentant sa densité dans les régions clés avec des économies d'échelle, une diversification géographique et client et une flotte plus grande et plus jeune.

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