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Les tarifs douaniers proposés par Trump sur l'acier et l'aluminium suscitent l'inquiétude du secteur
18 février 2025
Après avoir évité une guerre commerciale à grande échelle avec le Canada et le Mexique au début du mois, l'administration Trump présente désormais son projet d'imposer un droit de douane de 25 % sur les importations d'acier et d'aluminium aux États-Unis en provenance de ces deux pays d'Amérique du Nord. L'industrie réagit lentement à cette proposition, le sentiment étant largement en désaccord avec le plan.
Des économistes aux auditeurs en passant par les représentants de l’industrie sidérurgique américaine, les experts mettent en garde l’administration Trump et le public contre les pièges potentiels qu’une telle politique pourrait créer.
Doug Carlson, PDG de la National Utility Contractors Association (NUCA), a demandé au président Trump de « reconsidérer » son approche.
« La NUCA exhorte l’administration Trump à reconsidérer les droits de douane en cours sur l’acier et l’aluminium, au moins en ce qui concerne les matériaux utilisés dans les projets d’infrastructures nationaux », a-t-il écrit. « Les droits de douane à venir ne feront que retarder les projets d’infrastructures critiques et augmenter leurs coûts pour le contribuable. Une grande partie des infrastructures souterraines américaines dépendent de l’EPA et d’autres fonds publics pour construire ou réparer ses projets d’eau et d’assainissement. »

NUCA est une organisation commerciale représentant les entreprises de construction basées aux États-Unis dans les secteurs de l'excavation, des services publics et des télécommunications.
Carlson a déclaré que, selon lui, l'objectif ultime des tarifs douaniers (relocaliser la production des matériaux aux États-Unis) pourrait être malavisé.
« Une grande partie des travaux financés par le gouvernement fédéral dans le cadre des récentes lois sur les infrastructures est déjà soumise aux exigences d’approvisionnement en fer et en acier du pays », a-t-il déclaré. « Le secteur américain de la construction soutient déjà � par la pratique et les réglementations « Buy America » � l’utilisation de produits fabriqués aux États-Unis, et nous encourageons l’administration à examiner les obstacles réglementaires qui poussent à la fabrication à l’étranger de produits demandés par l’industrie. »
L'Association des fabricants d'équipements (AEM) a déclaré que son segment représentatif était « alarmé ».
« Les fabricants d’équipements sont alarmés par la décision de l’administration Trump d’imposer des droits de douane drastiques sur l’acier et l’aluminium, ce qui va encore aggraver les tensions commerciales et aggraver l’incertitude économique mondiale », a déclaré l’AEM. « Cette série de droits de douane, et les droits de douane de rétorsion qui suivront, vont augmenter le prix de l’acier et de l’aluminium sur le marché intérieur et faire grimper le coût de la fabrication d’équipements aux États-Unis. »
Brian Kassalen, directeur du cabinet de services professionnels américain Baker Tilly, l'a dit sans détour.
« En fin de compte, les tarifs douaniers changent la donne dans le secteur de la construction � et pas de manière positive », a-t-il déclaré.
Quel serait l’impact des tarifs sur l’acier et l’aluminium sur la construction américaine ?

Kassalen a ajouté : « Les tarifs douaniers pourraient entraîner une hausse des coûts des matières premières comme l’acier et l’aluminium. Cela affecte directement les budgets des projets de construction et les chaînes d’approvisionnement. Les tarifs proposés et récemment adoptés créent le chaos dans le processus d’appel d’offres et d’estimation des coûts de construction. »
L'AEM a suggéré que les conséquences des tarifs douaniers ont été claires tout au long de l'histoire de l'année et qu'elles sont en grande partie négatives.
« Nous avons clairement indiqué les dommages que les droits de douane sur les intrants manufacturiers essentiels infligeront aux fabricants d’équipements et aux 2,3 millions d’hommes et de femmes qui construisent des équipements en Amérique », a déclaré l’AEM. « Les droits de douane ont déjà contribué à la hausse des prix des intrants, perturbé les chaînes d’approvisionnement et créé de l’incertitude pour les fabricants d’équipements.
« La décision d’imposer des droits de douane sur toutes les importations d’acier et d’aluminium aux États-Unis entraînera une hausse significative du coût de production des équipements aux États-Unis, jusqu’� 7 %, et mettra en péril les emplois américains. »
Morningstar DBRS � une agence de notation de crédit internationale basée au Canada et la quatrième plus grande au monde � a également trouvé peu d'éléments positifs dans les tarifs douaniers proposés par Trump sur les métaux.
« [Les tarifs douaniers proposés] ont déclenché une hausse des cours des actions des producteurs américains d’acier et d’aluminium, mais ont simultanément alimenté les inquiétudes quant à la rentabilité, voire à la viabilité de nombreux futurs projets d’investissement aux États-Unis. »
Morningstar a noté que les projets de construction actuels sont susceptibles d'être « isolés de l'impact » des tarifs, mais a noté que les démarrages futurs pourraient être entravés par la hausse des prix.
« Les projets d’infrastructures civiles ou sociales devraient être directement touchés », a déclaré le cabinet. « Des tarifs plus élevés augmenteront les coûts des entrepreneurs américains qui dépendent de matériaux provenant du Canada ou du Mexique.
« Le secteur de la construction américain souffrira probablement d’une perturbation temporaire de la chaîne d’approvisionnement si aucun accord n’est conclu à court terme. Cela pourrait être particulièrement préoccupant pour les projets livrés dans le cadre de contrats de construction à prix fixe qui ont déjà souffert d’une forte inflation et de problèmes de pénurie de main-d’œuvre au cours des dernières années. »
Morningstar a toutefois noté que dans certains cas, l’impact pourrait être moins dramatique.
« Les différents États ont des niveaux de dépendance différents à l’égard de l’acier et de l’aluminium importés. Par exemple, l’Illinois et New York ont une dépendance relativement élevée à l’égard de l’acier et de l’aluminium de qualité construction importés, tandis que l’Indiana et l’Alabama ont une faible dépendance » en raison de la production nationale, a déclaré Morningstar.
Kassalen, de Baker Tilly, a noté des difficultés potentielles dans le secteur de la construction de maisons.
« Outre la charpente et le revêtement extérieur, l’acier ou l’aluminium sont souvent utilisés dans certaines parties d’une maison, comme les encadrements de fenêtres et les portes, les appareils électroménagers et les aménagements intérieurs, ainsi que les systèmes de chauffage, de ventilation et de climatisation », a-t-il déclaré. « Avec l’augmentation du coût des matériaux, les constructeurs de maisons pourraient devoir ralentir la construction et augmenter les prix des maisons, tout en ressentant une pression sur les marges bénéficiaires. »
Selon Morningstar, un autre segment de la construction américaine � les infrastructures numériques, qui incluent la construction de centres de données � ne devrait pas être trop affecté. « Cependant, un impact sévère est attendu sur le développement de certains projets d’énergie renouvelable, notamment les parcs éoliens. »
« Le récent décret de l’administration Trump a déjà porté un coup dur au secteur éolien offshore américain, qui en est à ses débuts. »
L'acier constituant plus de 70 % des éoliennes, Morningstar a émis l'hypothèse que « des tarifs de cette ampleur entraîneront probablement une hausse immédiate des prix des éoliennes, rendant la viabilité économique de ces projets discutable ».
AEM a ajouté : « Bien que nous soutenions fermement l'objectif de l'administration Trump de renforcer nos relations commerciales et de créer des conditions justes et favorables pour l'Amérique, les tarifs douaniers perturberont les chaînes d'approvisionnement, menaceront l'expansion du marché, exerceront une pression inutile sur les clients et porteront atteinte à notre compétitivité mondiale. »
La production nationale d'acier et d'aluminium ne va pas s'améliorer du jour au lendemain

L’inquiétude du secteur face aux tarifs douaniers sur l’acier et l’aluminium est en partie due au fait qu’une augmentation importante de la production nationale prendrait beaucoup de temps, ce qui pourrait coûter cher à certains projets et à certaines entreprises.
« [Les constructeurs] pourraient essayer de se tourner vers un fournisseur américain, mais changer de fournisseur n'est pas facile, et les matières premières américaines coûteront probablement plus cher à mesure que le marché intérieur deviendra plus compétitif », a noté Kassalen.
Douglas de la NUCA a ajouté : « Les effets macroéconomiques de ces nouveaux tarifs entraîneront une hausse des prix des matériaux de construction et rendront difficile de répondre à la demande accrue de composants fabriqués localement sur tous les projets financés par des fonds publics et privés.
« L’industrie de la construction de notre pays tire environ 25 % de son acier de sources étrangères, et les produits spécialisés en fer et en acier utilisés dans les projets de services publics souterrains sont essentiels à son achèvement efficace. Et environ la moitié de l’aluminium américain provient de sources étrangères � il faudra beaucoup de temps pour que l’offre nationale rattrape la demande. »
Morningstar a également noté ce dilemme, en particulier pour les projets en cours de planification ou de préconstruction.
« Les participants pourraient vouloir réévaluer leurs stratégies de chaîne d'approvisionnement et rechercher des solutions locales alternatives pour les principaux intrants de construction et éventuellement collaborer avec les contreparties contractuelles pour réviser les répartitions de risques pertinentes », a déclaré l'agence de notation de crédit.
Conseils pour la construction à différentes étapes de la planification du projet

Morningstar a proposé des conseils à d’autres entreprises à différents moments du calendrier d’un projet.
« Pour les projets qui n’ont pas encore atteint le bouclage financier, le processus de négociation peut être retardé car les entrepreneurs seront contraints d’ajuster le prix du contrat ou certaines conditions contractuelles pour neutraliser l’impact des tarifs.
« Pour les projets qui ont atteint le bouclage financier sur la base d'un contrat à prix fixe ou à prix maximum garanti, les entrepreneurs peuvent subir des pertes douloureuses pendant la construction, à moins que les contrats existants ne leur permettent de répercuter les droits de douane supplémentaires sur les contreparties contractuelles en temps opportun.
« Alternativement, un entrepreneur peut tenter d’attendre la fin de la perturbation (si elle est jugée temporaire) en réorganisant les activités de construction, ce qui peut néanmoins entraîner des retards dans l’achèvement des travaux.
« Pour les projets en début de construction dans le cadre de contrats à coût majoré, l’augmentation des coûts peut obliger les promoteurs à réévaluer la viabilité économique de ces projets. »
Kassalen a repris ces suggestions, encourageant globalement les entreprises à faire preuve d'agilité.
« Il est possible qu'à court terme, il y ait une ruée sur les matières premières si un nombre important de constructeurs et de promoteurs tentent de s'approvisionner en ces matériaux. Nous pourrions également voir des entrepreneurs renégocier des contrats ou retarder le démarrage des projets », a-t-il déclaré. « La bonne nouvelle est qu'il existe une réserve de matières premières. Si vous avez déjà commencé et que votre projet est déjà lancé, vous n'êtes probablement pas aussi touché. »
« Pour les projets de construction plus éloignés, c'est là que les impacts peuvent se faire sentir. Ces impacts sont perturbateurs, affectant à la fois le constructeur et les utilisateurs finaux. »
Informations et données supplémentaires sur l'acier et l'aluminium importés des États-Unis
Les États-Unis dépendent largement des importations d'aluminium : environ 80 % de la production nationale provient de sources étrangères. La part du Canada dans les importations d'aluminium des États-Unis s'élève à elle seule à 70 %.
Pour l'acier, ce chiffre est de 25 %. Les plus gros exportateurs d'acier vers les États-Unis sont le Canada, le Brésil et le Mexique. Selon Reuters, le Canada et le Mexique représentent près de 40 % des importations d'acier américaines.
Selon une analyse de PwC (PricewaterhouseCoopers), les États-Unis sont le deuxième plus grand marché d'infrastructures au monde, avec des investissements annuels dans les infrastructures qui devraient dépasser 1 000 milliards de dollars cette année.
« Des investissements importants sont attendus dans les secteurs de la production d’électricité, du pétrole et du gaz, ainsi que des transports, qui nécessitent tous de grandes quantités de métal en continu », a ajouté Morningstar. « En raison de ces droits de douane, de nombreux projets d’investissement en cours de développement aux États-Unis seront inévitablement confrontés à des pressions immédiates sur les coûts d’approvisionnement en intrants de construction pertinents, ce qui pourrait entraîner des retards, voire des échecs. »
Certaines organisations voient les tarifs douaniers de Trump sur l'acier et l'aluminium comme un élément positif

Le sentiment n’est cependant pas entièrement négatif. L’Association des fabricants d’acier (SMA), basée aux États-Unis, a déclaré qu’elle « accueillerait favorablement » l’imposition de droits de douane sur les importations d’acier.
Le président de la SMA, Philip Bell, a déclaré : « La Steel Manufacturers Association applaudit le président Trump� qui a imposé un tarif de 25 % sur toutes les importations d'acier.
« L’industrie sidérurgique américaine est confrontée à de graves menaces de la part d’acteurs étrangers qui cherchent à détruire la production nationale. La Chine et d’autres pays violent régulièrement les lois commerciales et exportent des produits sidérurgiques fortement subventionnés aux États-Unis, au détriment des travailleurs américains.
« En imposant un tarif de 25 % sur les importations d’acier, le président Trump uniformise les règles du jeu pour les fabricants et les travailleurs américains et aide l’Amérique à vaincre les menaces directes qui pèsent sur nos emplois.
« Les tarifs douaniers sont un outil puissant pour lutter contre le commerce déloyal et la surcapacité sponsorisée par les États dans le monde et pour contraindre les autres nations à adopter une approche sérieuse du commerce équitable.
« Les mesures prises aujourd'hui sont un élément essentiel du plan du président visant à restaurer l'industrie manufacturière américaine et à renforcer notre sécurité nationale. L'adoption de politiques fiscales favorables à la croissance, la lutte contre les pratiques commerciales déloyales et une réforme réglementaire complète favoriseront une renaissance économique.
« Cette action décisive envoie un message clair au monde : les États-Unis ne toléreront pas les pratiques commerciales déloyales qui nuisent aux travailleurs et aux industries américaines. »
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