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Dans un monde o霉 les banques sont soumises 脿 une surveillance croissante sur leurs pr锚ts, la Banque europ茅enne d鈥檌nvestissement, l鈥檕rganisme de pr锚t de l鈥橴nion europ茅enne (UE), doit faire des choix difficiles.

La banque bas茅e 脿 Luxembourg, fond茅e en 1958 avec pour mandat de pr锚ter dans l'int茅r锚t public, en accordant des pr锚ts 脿 des projets et 脿 des r茅gions qui pourraient autrement avoir du mal 脿 obtenir le soutien de financiers commerciaux, est d茅tenue conjointement par les 27 脡tats membres de l'UE.

Au cours des 66 derni猫res ann茅es, la banque s'est d茅velopp茅e jusqu'脿 devenir la plus grande banque publique de d茅veloppement au monde - plus grande encore que la Banque mondiale - et accordant des pr锚ts touchant tous les domaines, du syst猫me europ茅en de navigation par satellite Galileo au d茅veloppement du vaccin contre le covid de BioNTech.

Nathalie Climence, responsable du financement des entreprises pour la Banque europ茅enne d'investissement en France, en Irlande et au Benelux. Photo : BEI

Ces derni猫res ann茅es, la banque a gagn茅 en importance politique 脿 mesure que les pays de l鈥橴E 脿 court de liquidit茅s y ont fait appel pour financer leurs investissements.

芦 La BEI soutient des projets qui contribuent de mani猫re significative 脿 la croissance, 脿 l鈥檈mploi, 脿 la coh茅sion r茅gionale et 脿 la durabilit茅 environnementale, en Europe et au-del脿 禄, explique Nathalie Climence, responsable du financement des entreprises pour la France, l鈥橧rlande et le Benelux 脿 la Banque europ茅enne d鈥檌nvestissement. 芦 La BEI peut soutenir des entreprises de toutes tailles qui recherchent un financement pour des projets d鈥檌nvestissement conformes aux priorit茅s politiques de l鈥橴E. 禄

L'un des principaux domaines dans lesquels la banque est active est le d茅veloppement des infrastructures europ茅ennes, avec des projets ant茅rieurs comprenant un pr锚t de 200 millions de livres sterling pour la construction de la premi猫re section de la liaison ferroviaire du tunnel sous la Manche, un total de 1,8 milliard d'euros de pr锚ts pour le d茅veloppement de la liaison fixe d'艕resund entre le Danemark et la Su猫de, un pr锚t de 200 millions d'euros pour la liaison fixe du Fehmarn Belt et 2 milliards d'euros de pr锚ts pour la construction du Grand Paris Express.

芦 [Les pr锚ts BEI que nous avons re莽us] sont particuli猫rement bien adapt茅s aux besoins de la Soci茅t茅 du Grand Paris 禄, a d茅clar茅 Philippe Yvin, pr茅sident du directoire de la Soci茅t茅 du Grand Paris en 2017 lors de l鈥檃nnonce de la deuxi猫me tranche de financement BEI d鈥檜n milliard d鈥檈uros pour le projet. 芦 Le mod猫le de financement global du Grand Paris Express repose sur des pr锚ts 脿 long terme, adoss茅s 脿 des recettes fiscales d鈥檈nviron 550 millions d鈥檈uros par an, au service d鈥檜n investissement strat茅gique pour la France. 禄

En tant qu'organisation 脿 but non lucratif soutenue par 27 pays souverains, la banque b茅n茅ficie d'une note de cr茅dit AAA, ce qui lui permet d'emprunter de l'argent 脿 bas prix sur les march茅s internationaux et de le pr锚ter 脿 des taux d'int茅r锚t extr锚mement bas sur de longues p茅riodes. La banque affiche un bilan total de 544 milliards d'euros et un capital souscrit de 249 milliards d'euros.

Financement des infrastructures par la BEI

Historiquement, l'une des principales fonctions de la banque a 茅t茅 de canaliser l'argent bon march茅 qu'elle l猫ve gr芒ce 脿 cette notation AAA vers des projets d'infrastructures majeurs qui font progresser les 茅conomies de ses 脡tats membres et rapprochent les Europ茅ens. La banque a particuli猫rement soutenu le r茅seau transeurop茅en de transport de l'UE, un r茅seau de voies ferr茅es, routi猫res et fluviales con莽u pour faciliter les d茅placements et le transport de marchandises entre les 脡tats membres, ainsi que pour financer des a茅roports, des gazoducs, des centrales 茅lectriques et des barrages.

Depuis le d茅but du si猫cle, la Banque est de plus en plus sollicit茅e pour financer des projets qui s'inscrivent dans le cadre des efforts de l'UE pour lutter contre le changement climatique. D'ici 2025, la Banque souhaite consacrer la moiti茅 de son activit茅 de pr锚t 脿 des projets 芦 verts 禄, afin de mobiliser 1 000 milliards d'euros d'investissements d'ici 2030.

Mais ces deux objectifs ne sont pas toujours compatibles. Au cours des cinq derni猫res ann茅es, la banque a 茅t茅 soumise 脿 une pression croissante pour remplir son mandat social et environnemental consistant 脿 芦 pr锚ter pour le bien public 禄.

En 2019, la banque a annonc茅 qu鈥檈lle allait progressivement supprimer les pr锚ts aux projets li茅s aux combustibles fossiles et, en 2021, elle a durci cette politique pour mettre fin 脿 tout pr锚t aux entreprises polluantes qui souhaitent financer des projets 脿 faible 茅mission de carbone. Dans le m锚me temps, la banque a d茅clar茅 qu鈥檈lle ne soutiendrait plus les projets d鈥檈xpansion des a茅roports.

La gare du Pont de S猫vres fait partie du vaste r茅seau du Grand Paris Express soutenu par des pr锚ts de la BEI. Photo : SGP/David Delaporte

芦 La BEI a 茅t茅 la premi猫re banque multilat茅rale 脿 prendre en compte non seulement l鈥檌mpact climatique des projets qu鈥檈lle finance, mais aussi l鈥檃ctivit茅 plus large des emprunteurs 禄, explique M. Climence. 芦 Nous veillons 脿 ce que les projets financ茅s par la BEI soient non seulement conformes 脿 l鈥橝ccord de Paris, mais 茅galement 脿 ce que la partie qui emprunte prenne des mesures pour d茅carboner l鈥檃ctivit茅 commerciale et renforcer la r茅silience au changement climatique. 禄

En 2022, la BEI a franchi une nouvelle 茅tape en annon莽ant des tests plus stricts pour les projets d'infrastructures routi猫res d'un co没t sup茅rieur 脿 25 millions d'euros, qui combinent un co没t estim茅 des 茅missions de carbone et des embouteillages probables. Les demandes de financement pour ces projets doivent d茅sormais 锚tre d茅cid茅es par le comit茅 de direction et le conseil d'administration de la BEI, compos茅s de repr茅sentants des 脡tats membres de l'UE.

La BEI affirme plut么t qu鈥檈lle augmente son financement en faveur de projets d鈥檌nfrastructures plus 茅cologiques, notamment les liaisons ferroviaires, les m茅tros urbains et les projets d鈥櫭﹏ergie renouvelable.

Parmi les b茅n茅ficiaires r茅cents figurent la R茅gion de Bruxelles-Capitale en Belgique, qui a re莽u un pr锚t de 475 millions d'euros en janvier pour soutenir la transformation de la ligne de m茅tro 3 de la ville et un accord de pr锚t de 250 millions d'euros en d茅cembre avec 2TDK pour cofinancer la construction d'une deuxi猫me voie ferr茅e en Slov茅nie.

Malgr茅 ces mesures, la banque continue de faire l鈥檕bjet de critiques de la part d鈥檜n nombre croissant d鈥檕rganisations non gouvernementales qui estiment qu鈥檈lle pourrait mieux utiliser l鈥檃rgent des 脡tats europ茅ens.

En janvier 2024, l'茅conomiste et femme politique espagnole Nadia Calvi艌o est devenue pr茅sidente de la BEI, succ茅dant au banquier allemand Werner Hoyer apr猫s 12 ans et devenant la premi猫re femme 脿 diriger l'institution.

Les militants appellent au changement

Les militants exhortent Calvi艌o 脿 veiller 脿 ce que la banque utilise son influence financi猫re pour changer le type de projets d鈥檌nfrastructures auxquels elle pr锚te.

Frank Vanaerschot, directeur de Counter Balance, une ONG qui milite pour une plus grande transparence et une plus grande responsabilit茅 au sein des banques publiques europ茅ennes, affirme que l'ann茅e derni猫re, plus de la moiti茅 des pr锚ts de la BEI (39 milliards d'euros) ont 茅t茅 accord茅s 脿 des institutions financi猫res et 脿 des entreprises, 芦 remplissant ainsi les poches de riches actionnaires 禄.

芦 Mme Calvi艌o prend la t锚te de la BEI 脿 un moment critique pour l鈥橢urope 禄, a-t-il d茅clar茅. 芦 Elle doit saisir l鈥檕ccasion et assurer une transition juste, fondamentale pour les ambitions climatiques de la banque. Jusqu鈥櫭� pr茅sent, la BEI a apport茅 un soutien important aux grandes entreprises, faisant passer les profits des entreprises avant les personnes 禄, a-t-il d茅clar茅. 芦 Pour changer cela, la banque doit utiliser son capital souscrit de 248 milliards d鈥檈uros pour financer des services essentiels respectueux de l鈥檈nvironnement, comme le logement public et l鈥櫭﹏ergie, pour les citoyens et les contribuables de l鈥橴E qui sont les propri茅taires finaux de la banque. 禄

Une autre critique fr茅quemment adress茅e 脿 la BEI est qu鈥檈lle ne divulgue pas suffisamment d鈥檌nformations sur bon nombre de ses d茅cisions de financement, par rapport 脿 d鈥檃utres agences de d茅veloppement et institutions financi猫res publiques.

Selon Publish What You Fund, une organisation bas茅e au Royaume-Uni qui milite en faveur de la transparence parmi les principaux donateurs mondiaux, en 2022, la BEI a obtenu un score de transparence de 56,2 % pour ses efforts de transparence 鈥� inf茅rieur 脿 celui de la Banque mondiale, de l'Organisation mondiale de la sant茅 et de la Fondation Gates.

Nadia Calvi艌o est devenue pr茅sidente de la BEI en janvier 2024. Photo : Oscar Gonzalez/Reuters

En 2022, le M茅diateur de l鈥橴E a appel茅 la BEI 脿 adopter une 芦 approche plus ambitieuse dans ses pratiques de divulgation 禄 apr猫s que trois organisations de campagne, ClientEarth, CEE Bankwatch Network et Counter Balance, se sont plaintes que la banque avait rendu impossible la v茅rification de ses d茅clarations selon lesquelles elle avait consacr茅 27,6 milliards d鈥檈uros 脿 l鈥檃ction climatique et 脿 des projets de d茅veloppement durable en 2021.

De son c么t茅, Climence souligne que la BEI pr锚te 脿 toute une gamme d'emprunteurs, des soci茅t茅s g茅antes et des entreprises publiques jusqu'aux petites start-ups, et publie des listes d'emprunteurs sur son site Web.

En pratique, le financement de la BEI aux PME est g茅r茅 par l鈥檌nterm茅diaire d鈥檜ne longue liste d鈥檌nterm茅diaires financiers dans toute l鈥橴E et au-del脿, et seules les entreprises de taille moyenne et les grandes entreprises souhaitant emprunter entre 40 et 50 millions d鈥檈uros sont trait茅es directement par la banque.

芦 La BEI accorde des pr锚ts sur une dur茅e de quatre 脿 vingt ans environ, en fonction de la dur茅e de vie 茅conomique des actifs 脿 financer 禄, explique M. Climence. 芦 Les taux d鈥檌nt茅r锚t varient 茅galement en fonction de facteurs sp茅cifiques tels que la monnaie emprunt茅e, le montant, la dur茅e et le calendrier de d茅caissement. La contribution de la BEI au co没t d鈥檜n projet est limit茅e 脿 50 % du montant global 茅tabli lors de l鈥檌nstruction du dossier. 禄

芦 Pour obtenir un pr锚t direct, une 茅valuation du projet doit 锚tre r茅alis茅e par les 茅quipes d鈥檌ng茅nieurs, d鈥櫭ヽonomistes et d鈥檃nalystes financiers de la Banque 禄, ajoute-t-elle. 芦 Les crit猫res sont g茅n茅ralement adapt茅s 脿 chaque projet sp茅cifique. L鈥檈mprunteur doit fournir un programme d鈥檌nvestissement d茅taill茅 pour une p茅riode donn茅e. 禄

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