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En un mundo donde los bancos enfrentan un escrutinio cada vez mayor sobre sus pr茅stamos, el Banco Europeo de Inversiones, el brazo crediticio de la Uni贸n Europea (UE), debe tomar algunas decisiones dif铆ciles.

El banco con sede en Luxemburgo, fundado en 1958 con el mandato de otorgar pr茅stamos en inter茅s p煤blico, proporcionando pr茅stamos a proyectos y regiones que de otro modo podr铆an tener dificultades para obtener el respaldo de financistas comerciales, es propiedad conjunta de los 27 estados miembros de la UE.

En los 煤ltimos 66 a帽os, el banco ha crecido exponencialmente hasta convertirse en el banco p煤blico de desarrollo m谩s grande del mundo, incluso m谩s grande que el Banco Mundial, y brinda pr茅stamos que abarcan todos los 谩mbitos de la vida, desde el sistema europeo de navegaci贸n por sat茅lite Galileo hasta el desarrollo de la vacuna COVID de BioNTech.

Nathalie Climence, responsable de financiaci贸n empresarial del Banco Europeo de Inversiones en Francia, Irlanda y Benelux. Foto: BEI

En los 煤ltimos a帽os, el banco ha crecido a煤n m谩s en importancia pol铆tica a medida que los pa铆ses de la UE con problemas de liquidez han recurrido a 茅l para financiar inversiones.

芦El BEI apoya proyectos que contribuyen de forma significativa al crecimiento, el empleo, la cohesi贸n regional y la sostenibilidad medioambiental, tanto en Europa como fuera de ella禄, afirma Nathalie Climence, responsable de financiaci贸n empresarial del Banco Europeo de Inversiones en Francia, Irlanda y Benelux. 芦El BEI puede apoyar a empresas de todos los tama帽os que busquen financiaci贸n para proyectos de inversi贸n alineados con las prioridades pol铆ticas de la UE禄.

Un 谩rea importante en la que el banco est谩 activo es el desarrollo de infraestructura europea, con proyectos anteriores que incluyen un pr茅stamo de 拢200 millones para la construcci贸n de la primera secci贸n del enlace ferroviario del T煤nel del Canal, un total de 鈧�1.800 millones en pr茅stamos para el desarrollo del enlace fijo de 艕resund entre Dinamarca y Suecia, un pr茅stamo de 鈧�200 millones para el enlace fijo de Fehmarn Belt y 鈧�2.000 millones en pr茅stamos para la construcci贸n del Grand Paris Express.

鈥淟os pr茅stamos del BEI que hemos recibido se adaptan especialmente bien a las necesidades de la Soci茅t茅 du Grand Paris鈥�, afirm贸 Philippe Yvin, presidente del consejo ejecutivo de la Soci茅t茅 du Grand Paris en 2017, cuando se anunci贸 el segundo tramo de 1.000 millones de euros de financiaci贸n del BEI para el proyecto. 鈥淓l modelo de financiaci贸n global del Grand Paris Express se basa en pr茅stamos a largo plazo, respaldados por unos ingresos fiscales de unos 550 millones de euros al a帽o en apoyo de una inversi贸n estrat茅gica para Francia鈥�.

Como organizaci贸n sin 谩nimo de lucro respaldada por 27 pa铆ses soberanos, el banco goza de una calificaci贸n crediticia AAA, lo que le permite pedir prestado dinero a bajo precio en los mercados internacionales y prestarlo a tipos de inter茅s extremadamente bajos durante largos periodos de tiempo. El banco tiene un balance total de 544.000 millones de euros y un capital suscrito de 249.000 millones de euros.

Financiaci贸n de infraestructuras por parte del BEI

Hist贸ricamente, una de las principales funciones del banco ha sido canalizar el dinero barato que obtiene como resultado de esta calificaci贸n AAA hacia el tipo de proyectos de infraestructura importantes que hacen avanzar las econom铆as de sus estados miembros y acercan a los europeos. El banco ha apoyado especialmente la Red Transeuropea de Transporte de la UE, una red de v铆as ferroviarias, carreteras y v铆as navegables dise帽ada para facilitar los viajes y el transporte de mercanc铆as entre los estados miembros, adem谩s de financiar hist贸ricamente aeropuertos, gasoductos, centrales el茅ctricas y represas.

Desde principios de siglo, el banco tambi茅n se ha visto sometido a una presi贸n cada vez mayor para financiar proyectos en consonancia con los esfuerzos de la UE por abordar el cambio clim谩tico. Para 2025, el banco afirma que quiere que la mitad de su actividad crediticia se destine a apoyar proyectos "verdes", para ayudar a movilizar un bill贸n de euros de inversi贸n para 2030.

Sin embargo, estos dos objetivos no siempre son compatibles. En los 煤ltimos cinco a帽os, el banco ha estado bajo una presi贸n cada vez mayor para cumplir con su mandato social y ambiental de "prestar pr茅stamos para el bien p煤blico".

En 2019, anunci贸 que eliminar铆a gradualmente los pr茅stamos a proyectos de combustibles f贸siles y en 2021 endureci贸 esa pol铆tica para detener cualquier pr茅stamo a empresas contaminantes que quieran financiar proyectos con bajas emisiones de carbono. Al mismo tiempo, el banco dijo que ya no apoyar铆a proyectos de expansi贸n de aeropuertos.

La estaci贸n de Pont de S猫vres forma parte de la amplia red Grand Paris Express, apoyada con pr茅stamos del BEI. Foto: SGP/David Delaporte

鈥淓l BEI fue el primer banco multilateral que tuvo en cuenta no solo el impacto clim谩tico de los proyectos que financia, sino tambi茅n la actividad m谩s amplia de los prestatarios鈥�, afirma Climence. 鈥淣os aseguramos de que los proyectos financiados por el BEI no solo est茅n en l铆nea con el Acuerdo de Par铆s, sino que tambi茅n la parte que solicita el pr茅stamo est茅 tomando medidas para descarbonizar la actividad empresarial y fortalecer la resiliencia al cambio clim谩tico鈥�.

En 2022, el banco dio un paso m谩s y anunci贸 que se someter铆an a pruebas m谩s rigurosas los proyectos de infraestructura vial cuyo coste supere los 25 millones de euros, lo que combina un coste estimado de las emisiones de carbono y la probable congesti贸n del tr谩fico. Las solicitudes de financiaci贸n para estos proyectos deben ser decididas ahora por el comit茅 de gesti贸n y el consejo de administraci贸n del BEI, formado por representantes de los Estados miembros de la UE.

En cambio, el BEI dice que est谩 aumentando su financiaci贸n para proyectos de infraestructura m谩s ecol贸gicos, especialmente conexiones ferroviarias, metros urbanos y proyectos de energ铆a renovable.

Entre los beneficiarios recientes se incluye la Regi贸n de Bruselas Capital en B茅lgica, que recibi贸 un pr茅stamo de 475 millones de euros en enero para apoyar la transformaci贸n de la l铆nea 3 del metro de la ciudad y un acuerdo de pr茅stamo de 250 millones de euros en diciembre con 2TDK para cofinanciar la construcci贸n de una segunda v铆a ferroviaria en Eslovenia.

Sin embargo, a pesar de estas medidas, el banco sigue recibiendo cr铆ticas de un n煤mero cada vez mayor de organizaciones no gubernamentales que sostienen que el banco podr铆a estar utilizando mejor el dinero estatal europeo.

En enero de 2024, la economista y pol铆tica espa帽ola Nadia Calvi艌o asumi贸 la presidencia del BEI, sustituyendo al banquero alem谩n Werner Hoyer despu茅s de 12 a帽os y convirti茅ndose en la primera mujer en dirigir la instituci贸n.

Los activistas piden un cambio

Los activistas instan a Calvi艌o a garantizar que el banco utilice su influencia financiera para cambiar el tipo de proyectos de infraestructura a los que presta fondos.

Frank Vanaerschot, director de Counter Balance, una ONG que hace campa帽a por una mayor transparencia y responsabilidad dentro de los bancos p煤blicos europeos, dice que el a帽o pasado, m谩s de la mitad de los pr茅stamos del BEI (39.000 millones de euros) fueron a parar a instituciones financieras y corporaciones, terminando 鈥渓lenando los bolsillos de accionistas ricos鈥�.

鈥淐alvi艌o asume el tim贸n del BEI en un momento cr铆tico para Europa鈥�, afirma. 鈥淒ebe aprovechar el momento y hacer que una transici贸n justa sea fundamental para las ambiciones clim谩ticas del banco. Hasta ahora, el BEI ha brindado un apoyo significativo a las grandes empresas, priorizando los beneficios corporativos por encima de las personas鈥�, afirma. 鈥淧ara cambiar esto, el banco debe utilizar sus 248.000 millones de euros de capital suscrito para financiar servicios esenciales respetuosos con el medio ambiente, como vivienda p煤blica y energ铆a para los ciudadanos de la UE y los contribuyentes, que en 煤ltima instancia son los propietarios del banco鈥�.

Otra cr铆tica que se le hace con frecuencia al BEI es que no revela suficiente informaci贸n sobre muchas de sus decisiones de financiaci贸n en comparaci贸n con otras agencias de desarrollo e instituciones financieras p煤blicas.

Seg煤n Publish What You Fund, una organizaci贸n con sede en el Reino Unido que lucha por la transparencia entre los principales donantes del mundo, en 2022 el BEI recibi贸 una puntuaci贸n de transparencia del 56,2 % por sus esfuerzos de transparencia, inferior a la del Banco Mundial, la Organizaci贸n Mundial de la Salud y la Fundaci贸n Gates.

Nadia Calvi艌o ser谩 presidenta del BEI en enero de 2024. Foto: Oscar Gonzalez/ Reuters

En 2022, el Defensor del Pueblo de la UE pidi贸 al BEI que adoptara un "enfoque m谩s ambicioso en sus pr谩cticas de divulgaci贸n" despu茅s de que tres organizaciones activistas, ClientEarth, CEE Bankwatch Network y Counter Balance, se quejaran de que el banco hab铆a hecho imposible verificar sus afirmaciones de haber dedicado 27.600 millones de euros a proyectos de acci贸n clim谩tica y sostenibilidad en 2021.

Por su parte, Climence se帽ala que el BEI presta a una amplia gama de prestatarios, desde grandes corporaciones y empresas estatales hasta peque帽as empresas emergentes, y publica listas de prestatarios en su sitio web.

En t茅rminos pr谩cticos, sin embargo, la financiaci贸n del BEI a las PYME se gestiona a trav茅s de una larga lista de intermediarios financieros en toda la UE y m谩s all谩, y el banco solo trata directamente con las empresas de mediana capitalizaci贸n y las grandes que buscan pedir prestado entre 40 y 50 millones de euros.

鈥淓l BEI concede pr茅stamos con una duraci贸n de entre cuatro y veinte a帽os, aproximadamente, en funci贸n de la vida 煤til de los activos que se pretende financiar鈥�, explica Climence. 鈥淟os tipos de inter茅s de los pr茅stamos tambi茅n var铆an en funci贸n de aspectos espec铆ficos como las divisas prestadas, el importe, la duraci贸n y el momento del desembolso. La contribuci贸n del BEI al coste de un proyecto se limita al 50% del importe global establecido durante la evaluaci贸n鈥�.

鈥淧ara un pr茅stamo directo, los equipos de ingenieros, economistas y analistas financieros del Banco deben realizar una evaluaci贸n del proyecto鈥�, a帽ade. 鈥淟os criterios suelen adaptarse a cada proyecto espec铆fico. El prestatario debe presentar un programa de inversi贸n detallado para un per铆odo espec铆fico鈥�.

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