Mientras Trump amenaza con más aranceles, ¿cómo podrían afectar a la construcción?

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Distrito portuario de Beilun, puerto de Ningbo, provincia de Zhejiang, China Distrito portuario de Beilun, puerto de Ningbo, provincia de Zhejiang, China (Imagen: Weiming vía AdobeStock - stock.adobe.com)

Es posible que los ejecutivos de la construcción en todo Estados Unidos, sin mencionar los proveedores y fabricantes en 䲹Բá y é澱, hayan sentido que habían esquivado una bala la semana pasada.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, parecía decidido a imponer aranceles del 25% a 䲹Բá y é澱 hasta que anunció acuerdos de último momento con ambos países que desencadenaron una suspensión de los planes por 30 días.

Estados Unidos impuso el impuesto del 10% a una amplia gama de productos chinos, tal como había amenazado que haría.

Y bien podría haber más por venir: el lunes de esta semana, nos enteramos de que Trump ahora está amenazando con un arancel del 25% a las importaciones de acero y aluminio a los EE. UU.

¿Cuáles son, entonces, los efectos probables de los aranceles sobre China en el precio y el flujo de bienes utilizados en la industria de la construcción estadounidense? ¿Y cuál podría ser el efecto de los aranceles sobre 䲹Բá y é澱 (que aún es una posibilidad)?

Efectos colaterales sobre los precios de los materiales

La aparente determinación de Trump de seguir adelante con los aranceles a 䲹Բá y é澱, algo que muchos habían asumido que era una mera táctica de negociación, dejó a las empresas luchando por comprender las implicaciones la semana pasada, dice Ian Wilson, analista senior del especialista en gestión de riesgos de la cadena de suministro Everstream Analytics.

“Lo más impactante, creo que para todos, fue que los aranceles [a 䲹Բá y é澱] estaban a punto de implementarse�, afirma.

Pilas de tablas de madera en el aserradero, entablado. Almacén para aserrar tablas en un aserradero al aire libre. Pila de troncos de madera en bruto, material de construcción. Imagen: Volodymyr vía AdobeStock - stock.adobe.com

Everstream Analytics trabaja con varios fabricantes de equipos de construcción y proveedores de materiales de construcción en Estados Unidos y la noticia tomó a muchos en la industria por sorpresa. “En la industria de la construcción, al menos en Estados Unidos, no existe una alternativa rápida a lo que estamos adquiriendo de 䲹Բá y é澱 y eso definitivamente tomó a todos un poco por sorpresa�, afirma.

Estados Unidos importa una cantidad significativa de madera blanda de 䲹Բá para su uso en la industria de la construcción, afirma. Los temores sobre lo que los aranceles podrían hacer con los precios de la madera eran sin duda una preocupación importante entre los constructores de viviendas estadounidenses.

La Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) estima que en 2023 se utilizaron bienes por valor de 184 mil millones de dólares en nuevas viviendas multifamiliares y unifamiliares. Alrededor de 13 mil millones de dólares de esos bienes se importaron desde fuera de Estados Unidos.

Particularmente significativas fueron las importaciones de productos de madera y aserraderos de 䲹Բá. La NAHB afirmó que en 2023 se importaron a Estados Unidos productos de este tipo por un valor de 8.500 millones de dólares, de los cuales casi el 70% procedía de su vecino del norte. Estas importaciones ya estaban sujetas a derechos antidumping del 14,5%. Si se hubieran aplicado aranceles adicionales, esa cifra habría aumentado a casi el 40%.

Mientras tanto, Wilson señala que la cantidad de productos de yeso importados a Estados Unidos desde é澱 también es significativa. De los 456 millones de dólares en productos de cal y yeso importados a Estados Unidos en 2023, el 71% provino de é澱, según la NAHB.

Pero incluso si se mantiene la suspensión de los aranceles generales del 25% sobre 䲹Բá y é澱, estos países todavía no se han librado por completo de la avalancha de amenazas de Trump, ya que ambos países también se verían afectados por los aranceles del 25% sobre todo el acero y el aluminio importados por Estados Unidos.

Compuesto para encintado de paneles de yeso para la industria de la construcción Imagen: 1jaimages vía AdobeStock - stock.adobe.com

No sería la primera vez que Trump impone aranceles de ese tipo. Durante su primer mandato, impuso un 25% a las importaciones de acero y un 10% a las de aluminio procedentes de 䲹Բá, é澱 y la Unión Europea, antes de llegar a un acuerdo un año después para poner fin a los aranceles sobre 䲹Բá y é澱.

En 2018, la firma de gestión de proyectos y costos globales Currie & Brown descubrió que después de tres meses de aranceles, los productores nacionales de acero aumentaron sus precios ante importaciones menos competitivas, lo que elevó los costos para las empresas de construcción estadounidenses. Aproximadamente una cuarta parte de todo el acero que se usa en Estados Unidos es importado. Alrededor del 40% de ese acero provino de 䲹Բá y é澱 juntos. El acero chino representa solo alrededor del 1,8% del acero importado a Estados Unidos, según Reuters. Los nuevos aranceles, que entrarán en vigencia el 12 de marzo, podrían generar una mayor volatilidad de precios que requiera que las empresas de construcción planifiquen de manera más eficiente.

Otros productos importantes que atraerán mayores aranceles son ciertos bienes terminados provenientes de China, como paneles solares y otros electrodomésticos, dice Wilson.

"No creo que haya muchos escenarios en los que la implementación de estos aranceles en China y luego en 䲹Բá y é澱 vaya a reducir los costos para ninguna industria en el futuro", dice Wilson.

La incertidumbre podría aumentar la demanda

Pero incluso sin la imposición de aranceles generales a 䲹Բá y é澱, Wilson espera otros efectos de la incertidumbre que prevaleció la semana pasada y esta semana con la noticia de los aranceles al acero. "Creo que debemos estar atentos a un pequeño aumento de la demanda. En noviembre del año pasado, había todas estas empresas tratando de obtener importaciones en los EE. UU. antes de que Trump asumiera el cargo. Me pregunto si este período de gracia de 30 días tendrá un efecto similar. Podría ver un aumento en las tarifas de transporte para llevar bienes a través de la frontera y habrá un aumento de la demanda a corto plazo.

Acero de construcción Imagen: Lev vía AdobeStock - stock.adobe.com

“Creo que todo el mundo va a intentar adelantar un poco más el gasto en materiales para evitar la incertidumbre en torno a los aranceles�.

El Dr. Nicholas Fearnley, director de construcción global en Oxford Economics, coincidió en que el principal impacto de los aranceles sería el aumento de los costos, pero agregó que incluso si Estados Unidos siguiera adelante con los aranceles a 䲹Բá y é澱 después de la “pausa� de 30 días, su perfil podría cambiar.

“Si se imponen los aranceles tras el acuerdo de demora, es probable que empecemos a ver exenciones (como en la madera), por lo que la tasa arancelaria efectiva se reducirá antes de la eventual renegociación del Tratado entre Estados Unidos, é澱 y 䲹Բá (T-MEC) en 2026�, le dice a Construction Briefing.

“Como no creo que estos aranceles sean necesariamente permanentes, es difícil ver que provoquen un cambio estructural en los materiales que utiliza la industria de la construcción. Dicho esto, nuestro equipo comercial planea analizar en profundidad el impacto de los aranceles anunciados (y esperados) en nuestras previsiones comerciales, lo que nos dará más detalles sobre el impacto en las cadenas de suministro de la construcción�.

No obstante, advierte que la incertidumbre creada desde principios de este mes podría hacer que las empresas frenen sus decisiones de inversión. La Fed también podría retrasar algunos de los recortes de tipos de interés previstos si se imponen más aranceles, lo que afectará a la recuperación de la actividad de la construcción en Estados Unidos, sostiene. El impacto de los aranceles en 䲹Բá sobre los costes y los ingresos disponibles también podría frenar la recuperación de la actividad residencial en ese país.

Impacto en los equipos de construcción

En lo que respecta al costo y la disponibilidad de maquinaria de construcción, es probable que los aranceles tengan ciertos efectos, pero no necesariamente afectarán la demanda subyacente, dice Chris Sleight de Off-Highway Research.

Coincide en que los aranceles son, en general, inflacionarios. “La historia nos enseña algunas lecciones interesantes sobre los aranceles. El comercio es una vía de doble sentido y si Estados Unidos empieza a aplicar aranceles a China, China empezará a aplicar aranceles a las exportaciones estadounidenses. Cuando se levantan muros, las cosas se agravan y, como resultado, el comercio se paraliza�.

Sin embargo, son una preocupación “teórica� en lo que respecta al nivel general de ventas de maquinaria de construcción, afirma.

“Lo que harán los aranceles será empujar a los fabricantes a tomar decisiones diferentes sobre su presencia global�, afirma. “La mayoría de los fabricantes de esta industria fabrican en más de una región. Durante los últimos ocho años, se ha prestado mucha atención a las relaciones entre Estados Unidos y China, y los aranceles a China que están vigentes desde 2020 han animado a las empresas a establecer fábricas en é澱.

Stand de Caterpillar en una feria comercial El director ejecutivo de Cat, Jim Umpleby, adoptó un tono confiado sobre el tema de los aranceles

“La actitud de Trump parece ser que si se quiere vender un producto manufacturado en Estados Unidos, entonces probablemente haya que fabricarlo allí. Todo lo que se fabrique en el extranjero probablemente estará sujeto a algún tipo de arancel, a menos que no haya ningún fabricante estadounidense�, añade Sleight.

Lo que los aranceles significan para los equipos de construcción es que, en general, los fabricantes simplemente trasladarán la producción a otros países que no están sujetos a aranceles, dice Sleight. “Los aranceles sobre ciertos productos que se originaron en China ahora han trasladado la producción a la India�, señala, como ejemplo.

Tener ese nivel de flexibilidad significa que las expectativas de Off-Highway Research respecto del número de unidades de equipos de construcción vendidos en todo el mundo permanecerán prácticamente inalteradas, al menos por ahora.

El director ejecutivo de Caterpillar, Jim Umpleby, ciertamente parecía relativamente optimista sobre los aranceles cuando discutió el tema con inversores a principios de este mes, animado por el conocimiento de que Cat conserva amplias capacidades de fabricación en Estados Unidos.

“Somos un fabricante global, pero nuestra mayor presencia de fabricación está en Estados Unidos y somos un exportador neto fuera de ese país. Eso nos posiciona bastante bien frente a muchas otras empresas del mercado�, dijo Umpleby a principios de este mes.

Por supuesto, también está la cuestión de qué sucede cuando una máquina se ensambla en un lugar determinado, como Estados Unidos, pero contiene piezas y componentes que han sido enviados desde otra parte del mundo, ya sea China, é澱, 䲹Բá o algún otro lugar.

¿Qué efecto podrían tener los aranceles en este caso? “El mayor aumento de costos se producirá en la maquinaria de construcción que termina el ensamblaje de una máquina en una fábrica en [algún lugar como] é澱 y luego la exporta a Estados Unidos�, dice Wilson. “En ese escenario, es más probable que haya impactos en los insumos que en el tipo de modelo comercial en el que se trabaja en una planta con sede en Estados Unidos que se abastece de piezas de diferentes países�.

No obstante, considera que es posible que ciertos componentes de alta tecnología de un país como China empiecen a escasear, si no por los aranceles, al menos por cuestiones de seguridad. “En el caso de algunas de las máquinas agrícolas o de construcción más avanzadas que dependen de sensores complicados o de geoposicionamiento para ejecutar sus tareas, es posible que esos tipos de componentes no experimenten un gran aumento de precio, pero podrían acabar siendo difíciles de conseguir debido a cuestiones de seguridad nacional�, afirma.

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En medio de toda la incertidumbre en torno a hacia dónde se dirige la política estadounidense sobre aranceles a partir de ahora, Wilson aconseja a las empresas de construcción y a sus proveedores que establezcan la mayor visibilidad posible de sus cadenas de suministro.

“Puedes saber quién es tu proveedor principal de un determinado componente o material, pero es más difícil saber quién es el segundo, tercer o cuarto proveedor a partir de ahí. Ahí es donde a veces estos aranceles pueden tener efectos inciertos. En el peor de los casos, podrías perder un material o componente que estás adquiriendo de alguien o podrías recibir un aviso repentino de un aumento de costos porque tu proveedor está asumiendo costos adicionales.

“Entender quiénes son los proveedores de subnivel, identificarlos y saber a qué están expuestos es clave�.

Además de eso, añade, es necesario mantenerse al día con las últimas noticias diarias que surgen de las nuevas administraciones estadounidenses. Y en ese frente, parece probable que aún haya más sorpresas por venir.

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