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El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, parec铆a decidido a imponer aranceles del 25% a 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞 hasta que anunci贸 acuerdos de 煤ltimo momento con ambos pa铆ses que desencadenaron una suspensi贸n de los planes por 30 d铆as.

Estados Unidos impuso el impuesto del 10% a una amplia gama de productos chinos, tal como hab铆a amenazado que har铆a.

Y bien podr铆a haber m谩s por venir: el lunes de esta semana, nos enteramos de que Trump ahora est谩 amenazando con un arancel del 25% a las importaciones de acero y aluminio a los EE. UU.

驴Cu谩les son, entonces, los efectos probables de los aranceles sobre China en el precio y el flujo de bienes utilizados en la industria de la construcci贸n estadounidense? 驴Y cu谩l podr铆a ser el efecto de los aranceles sobre 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞 (que a煤n es una posibilidad)?

Efectos colaterales sobre los precios de los materiales

La aparente determinaci贸n de Trump de seguir adelante con los aranceles a 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞, algo que muchos hab铆an asumido que era una mera t谩ctica de negociaci贸n, dej贸 a las empresas luchando por comprender las implicaciones la semana pasada, dice Ian Wilson, analista senior del especialista en gesti贸n de riesgos de la cadena de suministro Everstream Analytics.

鈥淟o m谩s impactante, creo que para todos, fue que los aranceles [a 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞] estaban a punto de implementarse鈥�, afirma.

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Everstream Analytics trabaja con varios fabricantes de equipos de construcci贸n y proveedores de materiales de construcci贸n en Estados Unidos y la noticia tom贸 a muchos en la industria por sorpresa. 鈥淓n la industria de la construcci贸n, al menos en Estados Unidos, no existe una alternativa r谩pida a lo que estamos adquiriendo de 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞 y eso definitivamente tom贸 a todos un poco por sorpresa鈥�, afirma.

Estados Unidos importa una cantidad significativa de madera blanda de 颁补苍补诲谩 para su uso en la industria de la construcci贸n, afirma. Los temores sobre lo que los aranceles podr铆an hacer con los precios de la madera eran sin duda una preocupaci贸n importante entre los constructores de viviendas estadounidenses.

La Asociaci贸n Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) estima que en 2023 se utilizaron bienes por valor de 184 mil millones de d贸lares en nuevas viviendas multifamiliares y unifamiliares. Alrededor de 13 mil millones de d贸lares de esos bienes se importaron desde fuera de Estados Unidos.

Particularmente significativas fueron las importaciones de productos de madera y aserraderos de 颁补苍补诲谩. La NAHB afirm贸 que en 2023 se importaron a Estados Unidos productos de este tipo por un valor de 8.500 millones de d贸lares, de los cuales casi el 70% proced铆a de su vecino del norte. Estas importaciones ya estaban sujetas a derechos antidumping del 14,5%. Si se hubieran aplicado aranceles adicionales, esa cifra habr铆a aumentado a casi el 40%.

Mientras tanto, Wilson se帽ala que la cantidad de productos de yeso importados a Estados Unidos desde 惭茅虫颈肠辞 tambi茅n es significativa. De los 456 millones de d贸lares en productos de cal y yeso importados a Estados Unidos en 2023, el 71% provino de 惭茅虫颈肠辞, seg煤n la NAHB.

Pero incluso si se mantiene la suspensi贸n de los aranceles generales del 25% sobre 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞, estos pa铆ses todav铆a no se han librado por completo de la avalancha de amenazas de Trump, ya que ambos pa铆ses tambi茅n se ver铆an afectados por los aranceles del 25% sobre todo el acero y el aluminio importados por Estados Unidos.

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No ser铆a la primera vez que Trump impone aranceles de ese tipo. Durante su primer mandato, impuso un 25% a las importaciones de acero y un 10% a las de aluminio procedentes de 颁补苍补诲谩, 惭茅虫颈肠辞 y la Uni贸n Europea, antes de llegar a un acuerdo un a帽o despu茅s para poner fin a los aranceles sobre 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞.

En 2018, la firma de gesti贸n de proyectos y costos globales Currie & Brown descubri贸 que despu茅s de tres meses de aranceles, los productores nacionales de acero aumentaron sus precios ante importaciones menos competitivas, lo que elev贸 los costos para las empresas de construcci贸n estadounidenses. Aproximadamente una cuarta parte de todo el acero que se usa en Estados Unidos es importado. Alrededor del 40% de ese acero provino de 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞 juntos. El acero chino representa solo alrededor del 1,8% del acero importado a Estados Unidos, seg煤n Reuters. Los nuevos aranceles, que entrar谩n en vigencia el 12 de marzo, podr铆an generar una mayor volatilidad de precios que requiera que las empresas de construcci贸n planifiquen de manera m谩s eficiente.

Otros productos importantes que atraer谩n mayores aranceles son ciertos bienes terminados provenientes de China, como paneles solares y otros electrodom茅sticos, dice Wilson.

"No creo que haya muchos escenarios en los que la implementaci贸n de estos aranceles en China y luego en 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞 vaya a reducir los costos para ninguna industria en el futuro", dice Wilson.

La incertidumbre podr铆a aumentar la demanda

Pero incluso sin la imposici贸n de aranceles generales a 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞, Wilson espera otros efectos de la incertidumbre que prevaleci贸 la semana pasada y esta semana con la noticia de los aranceles al acero. "Creo que debemos estar atentos a un peque帽o aumento de la demanda. En noviembre del a帽o pasado, hab铆a todas estas empresas tratando de obtener importaciones en los EE. UU. antes de que Trump asumiera el cargo. Me pregunto si este per铆odo de gracia de 30 d铆as tendr谩 un efecto similar. Podr铆a ver un aumento en las tarifas de transporte para llevar bienes a trav茅s de la frontera y habr谩 un aumento de la demanda a corto plazo.

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鈥淐reo que todo el mundo va a intentar adelantar un poco m谩s el gasto en materiales para evitar la incertidumbre en torno a los aranceles鈥�.

El Dr. Nicholas Fearnley, director de construcci贸n global en Oxford Economics, coincidi贸 en que el principal impacto de los aranceles ser铆a el aumento de los costos, pero agreg贸 que incluso si Estados Unidos siguiera adelante con los aranceles a 颁补苍补诲谩 y 惭茅虫颈肠辞 despu茅s de la 鈥減ausa鈥� de 30 d铆as, su perfil podr铆a cambiar.

鈥淪i se imponen los aranceles tras el acuerdo de demora, es probable que empecemos a ver exenciones (como en la madera), por lo que la tasa arancelaria efectiva se reducir谩 antes de la eventual renegociaci贸n del Tratado entre Estados Unidos, 惭茅虫颈肠辞 y 颁补苍补诲谩 (T-MEC) en 2026鈥�, le dice a Construction Briefing.

鈥淐omo no creo que estos aranceles sean necesariamente permanentes, es dif铆cil ver que provoquen un cambio estructural en los materiales que utiliza la industria de la construcci贸n. Dicho esto, nuestro equipo comercial planea analizar en profundidad el impacto de los aranceles anunciados (y esperados) en nuestras previsiones comerciales, lo que nos dar谩 m谩s detalles sobre el impacto en las cadenas de suministro de la construcci贸n鈥�.

No obstante, advierte que la incertidumbre creada desde principios de este mes podr铆a hacer que las empresas frenen sus decisiones de inversi贸n. La Fed tambi茅n podr铆a retrasar algunos de los recortes de tipos de inter茅s previstos si se imponen m谩s aranceles, lo que afectar谩 a la recuperaci贸n de la actividad de la construcci贸n en Estados Unidos, sostiene. El impacto de los aranceles en 颁补苍补诲谩 sobre los costes y los ingresos disponibles tambi茅n podr铆a frenar la recuperaci贸n de la actividad residencial en ese pa铆s.

Impacto en los equipos de construcci贸n

En lo que respecta al costo y la disponibilidad de maquinaria de construcci贸n, es probable que los aranceles tengan ciertos efectos, pero no necesariamente afectar谩n la demanda subyacente, dice Chris Sleight de Off-Highway Research.

Coincide en que los aranceles son, en general, inflacionarios. 鈥淟a historia nos ense帽a algunas lecciones interesantes sobre los aranceles. El comercio es una v铆a de doble sentido y si Estados Unidos empieza a aplicar aranceles a China, China empezar谩 a aplicar aranceles a las exportaciones estadounidenses. Cuando se levantan muros, las cosas se agravan y, como resultado, el comercio se paraliza鈥�.

Sin embargo, son una preocupaci贸n 鈥渢e贸rica鈥� en lo que respecta al nivel general de ventas de maquinaria de construcci贸n, afirma.

鈥淟o que har谩n los aranceles ser谩 empujar a los fabricantes a tomar decisiones diferentes sobre su presencia global鈥�, afirma. 鈥淟a mayor铆a de los fabricantes de esta industria fabrican en m谩s de una regi贸n. Durante los 煤ltimos ocho a帽os, se ha prestado mucha atenci贸n a las relaciones entre Estados Unidos y China, y los aranceles a China que est谩n vigentes desde 2020 han animado a las empresas a establecer f谩bricas en 惭茅虫颈肠辞.

El director ejecutivo de Cat, Jim Umpleby, adopt贸 un tono confiado sobre el tema de los aranceles

鈥淟a actitud de Trump parece ser que si se quiere vender un producto manufacturado en Estados Unidos, entonces probablemente haya que fabricarlo all铆. Todo lo que se fabrique en el extranjero probablemente estar谩 sujeto a alg煤n tipo de arancel, a menos que no haya ning煤n fabricante estadounidense鈥�, a帽ade Sleight.

Lo que los aranceles significan para los equipos de construcci贸n es que, en general, los fabricantes simplemente trasladar谩n la producci贸n a otros pa铆ses que no est谩n sujetos a aranceles, dice Sleight. 鈥淟os aranceles sobre ciertos productos que se originaron en China ahora han trasladado la producci贸n a la India鈥�, se帽ala, como ejemplo.

Tener ese nivel de flexibilidad significa que las expectativas de Off-Highway Research respecto del n煤mero de unidades de equipos de construcci贸n vendidos en todo el mundo permanecer谩n pr谩cticamente inalteradas, al menos por ahora.

El director ejecutivo de Caterpillar, Jim Umpleby, ciertamente parec铆a relativamente optimista sobre los aranceles cuando discuti贸 el tema con inversores a principios de este mes, animado por el conocimiento de que Cat conserva amplias capacidades de fabricaci贸n en Estados Unidos.

鈥淪omos un fabricante global, pero nuestra mayor presencia de fabricaci贸n est谩 en Estados Unidos y somos un exportador neto fuera de ese pa铆s. Eso nos posiciona bastante bien frente a muchas otras empresas del mercado鈥�, dijo Umpleby a principios de este mes.

Por supuesto, tambi茅n est谩 la cuesti贸n de qu茅 sucede cuando una m谩quina se ensambla en un lugar determinado, como Estados Unidos, pero contiene piezas y componentes que han sido enviados desde otra parte del mundo, ya sea China, 惭茅虫颈肠辞, 颁补苍补诲谩 o alg煤n otro lugar.

驴Qu茅 efecto podr铆an tener los aranceles en este caso? 鈥淓l mayor aumento de costos se producir谩 en la maquinaria de construcci贸n que termina el ensamblaje de una m谩quina en una f谩brica en [alg煤n lugar como] 惭茅虫颈肠辞 y luego la exporta a Estados Unidos鈥�, dice Wilson. 鈥淓n ese escenario, es m谩s probable que haya impactos en los insumos que en el tipo de modelo comercial en el que se trabaja en una planta con sede en Estados Unidos que se abastece de piezas de diferentes pa铆ses鈥�.

No obstante, considera que es posible que ciertos componentes de alta tecnolog铆a de un pa铆s como China empiecen a escasear, si no por los aranceles, al menos por cuestiones de seguridad. 鈥淓n el caso de algunas de las m谩quinas agr铆colas o de construcci贸n m谩s avanzadas que dependen de sensores complicados o de geoposicionamiento para ejecutar sus tareas, es posible que esos tipos de componentes no experimenten un gran aumento de precio, pero podr铆an acabar siendo dif铆ciles de conseguir debido a cuestiones de seguridad nacional鈥�, afirma.

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En medio de toda la incertidumbre en torno a hacia d贸nde se dirige la pol铆tica estadounidense sobre aranceles a partir de ahora, Wilson aconseja a las empresas de construcci贸n y a sus proveedores que establezcan la mayor visibilidad posible de sus cadenas de suministro.

鈥淧uedes saber qui茅n es tu proveedor principal de un determinado componente o material, pero es m谩s dif铆cil saber qui茅n es el segundo, tercer o cuarto proveedor a partir de ah铆. Ah铆 es donde a veces estos aranceles pueden tener efectos inciertos. En el peor de los casos, podr铆as perder un material o componente que est谩s adquiriendo de alguien o podr铆as recibir un aviso repentino de un aumento de costos porque tu proveedor est谩 asumiendo costos adicionales.

鈥淓ntender qui茅nes son los proveedores de subnivel, identificarlos y saber a qu茅 est谩n expuestos es clave鈥�.

Adem谩s de eso, a帽ade, es necesario mantenerse al d铆a con las 煤ltimas noticias diarias que surgen de las nuevas administraciones estadounidenses. Y en ese frente, parece probable que a煤n haya m谩s sorpresas por venir.